앙코르 와이어 코퍼레이션(NASDAQ:WIRE)의 낮은 P/E, 흥분할 이유 없음

미국 기업의 절반 가까이가 18배 이상의 주가수익비율(또는 "P/E")을 보이는 상황에서 13.8배의 P/E 비율을 가진 Encore Wire Corporation(NASDAQ:WIRE)을 매력적인 투자처로 고려할 수 있습니다. 하지만 P/E가 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.

최근 엔코아 와이어의 수익이 다른 회사보다 빠르게 하락하고 있어 유리한 상황은 아닙니다. 많은 사람들이 부진한 실적이 지속될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 주가수익비율(P/E)이 하락하고 있습니다. 여전히 이 회사가 마음에 든다면 결정을 내리기 전에 수익 궤도가 반전되기를 바랄 것입니다. 또는 최소한 주가가 하락할 때 주식을 매수할 계획이라면 실적 하락이 더 이상 악화되지 않기를 바랄 것입니다.

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성장이 낮은 주가수익비율과 일치할까요?

Encore Wire처럼 낮은 P/E가 진정으로 편안한 경우는 회사의 성장이 시장보다 뒤처질 때뿐입니다.

돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 46%나 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 하지만 최근 3년 동안은 만족스럽지 못한 단기 실적에도 불구하고 전체 주당순이익이 317%라는 놀라운 상승세를 보였습니다. 따라서 주주들은 이러한 추세가 계속 이어지기를 바랐겠지만, 중기적인 수익 성장률을 환영할 것입니다.

미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 세 명의 애널리스트의 추정치에 따르면 수익 성장률은 내년에 0.7% 감소하여 마이너스 영역으로 향하고 있습니다. 시장이 13% 성장할 것으로 예상되는 상황에서 이는 실망스러운 결과입니다.

이러한 점을 고려할 때 Encore Wire의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 수익이 역전되는 상황에서 아직 P/E가 바닥에 도달했다는 보장은 없습니다. 약한 전망이 주가를 짓누르고 있기 때문에 이 가격을 유지하는 것조차 어려울 수 있습니다.

최종 결론

일반적으로 우리는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

우리가 의심했던 것처럼, Encore Wire의 애널리스트 전망을 조사한 결과 수익 감소에 대한 전망이 낮은 P/E에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 현 단계에서 투자자들은 높은 P/E 비율을 정당화할 만큼 수익 개선 가능성이 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승하기는 어려울 것으로 보입니다.

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