워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. (NASDAQ:UFPI)는 비즈니스에 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 그러나 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.
부채는 어떤 위험을 초래할까요?
일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 최악의 경우, 회사가 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 회사가 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당해 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 회사의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.
UFP 인더스트리는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?
아래 차트를 클릭하면 자세한 내용을 볼 수 있으며, 2024년 6월에 UFP Industries의 부채는 2억 7,670만 달러로 전년과 거의 동일합니다. 하지만 이를 상쇄하는 10억 8천만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 8억 1천 3백만 달러입니다.
UFP 인더스트리의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?
최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 UFP 인더스트리의 12개월 이내 만기 부채가 5억 8,840만 달러, 그 이후 만기 부채가 4억 1,370만 달러임을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 10억 8천만 달러와 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 7억 5천 960만 달러가 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 8억 3,570만 달러 더 많은 셈입니다.
이러한 단기 유동성은 UFP 인더스트리의 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, UFP 인더스트리는 순현금을 자랑하므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!
경영진이 작년에 23% 감소한 EBIT의 반복을 막을 수 없다면 부채 부담이 크지 않은 것이 UFP 인더스트리에게 중요해질 수 있습니다. 이러한 추세가 계속된다면 수익 감소는 결국 적지 않은 부채도 상당히 위험하게 만들 수 있습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 무엇보다도 미래 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 UFP Industries의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.
마지막으로, 세무 담당자는 회계상의 이익을 좋아할지 모르지만 대출 기관은 현금만 받습니다. UFP 산업은 대차 대조표에 순 현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 기업이 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 지난 3년 동안 UFP Industries는 EBIT의 94%에 달하는 잉여 현금 흐름을 기록했는데, 이는 일반적으로 예상하는 것보다 훨씬 높은 수치입니다. 따라서 부채를 상환할 수 있는 매우 강력한 위치에 있습니다.
요약
부채를 우려하는 투자자들의 의견에 공감하지만, UFP 인더스트리는 8억 1,130만 달러의 순현금을 보유하고 있으며 부채보다 유동 자산이 더 많다는 점을 명심해야 합니다. 무엇보다 중요한 것은 EBIT의 94%를 잉여 현금 흐름으로 환산하면 6억 7,600만 달러에 달한다는 점입니다. 따라서 UFP 인더스트리의 부채 사용은 문제가 되지 않습니다. 대차대조표에서 부채에 대한 대부분의 정보를 얻을 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 우리는 UFP 인더스트리에서 1 가지 경고 신호를 확인했으며이를 이해하는 것이 투자 프로세스의 일부가되어야합니다.
그럼에도 불구하고 견고한 대차 대조표를 바탕으로 빠르게 성장하는 기업에 더 관심이 있다면 지체 없이 순현금 성장 주식 목록을 확인해 보세요.
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