플러그 파워의 새로운 수소 계약은 33% 하락한 주가에 어떤 의미가 있을까요?

• 플러그 파워의 낮은 주가가 실제로 저평가된 것인지, 아니면 다른 이유가 있는 것인지 궁금한 적이 있으신가요? 기회를 찾고 있는 투자자들에게 이 수치가 실제로 무엇을 의미하는지 알아봅시다.
• 최근 주가는 롤러코스터를 타며 지난주에는 4.2% 상승했지만 지난 한 달 동안 33.1% 하락했고, 올해 들어서는 15.0% 하락하여 최근 몇 년간 최고치를 훨씬 밑돌고 있습니다.
• 최근의 변동성 확대는 플러그 파워가 새로운 수소 공급 계약을 체결하고 청정에너지 인프라를 지속적으로 확장하고 있다는 헤드라인을 장식하며 주목을 받은 데 따른 것입니다. 그러나 업계 전반의 정부 인센티브와 프로젝트 일정에 대한 불확실성으로 인해 시장에서는 낙관론과 신중론이 동시에 제기되고 있습니다.
• 현재 플러그 파워의 밸류에이션 점수는 6점 만점에 2점으로, 투자자들이 고려해야 할 사항이 아직 많다는 것을 시사합니다. 이 글에서는 플러그 파워의 가치를 평가하는 각 접근법을 세분화하고, 마지막에 공정 가치를 평가하는 더 현명한 방법을 소개합니다.

플러그 파워는 밸류에이션 점검에서 6점 만점에 2점을 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근 방식 1: 플러그 파워 할인 현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 미래의 현금흐름을 예측하고 이를 현재로 다시 할인하여 현재 비즈니스의 가치를 추정합니다. 이 접근 방식은 애널리스트가 향후 몇 년 동안 플러그 파워가 창출할 것으로 예상하는 가치를 사용하여 시간이 지남에 따라 회사의 가치 창출 잠재력을 파악하는 것을 목표로 합니다.

플러그 파워의 가장 최근 보고된 잉여현금흐름(FCF)은 마이너스 9억 4,000만 달러로, 성장을 위한 투자에 따라 현금이 유출되고 있음을 나타냅니다. 향후 몇 년 동안 마이너스 현금 흐름이 지속될 것으로 예상됩니다. 그러나 분석가들은 2029년까지 FCF가 2억 5,700만 달러로 증가하여 흑자로 전환할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 예측은 처음 5년간의 애널리스트 컨센서스와 그 이후의 추정치를 결합한 결과입니다.

DCF 방법을 사용한 이 모델은 주당 7.05달러의 내재적 공정 가치에 도달합니다. 현재 주가가 눈에 띄게 낮다는 점을 고려하면 플러그 파워는 추정 공정가치 대비 71.9% 할인된 가격에 거래되고 있을 가능성이 높습니다. 이 넓은 마진은 장기적인 현금 흐름 잠재력을 고려할 때 주식이 상당히 저평가되어 있을 수 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 플러그 파워는 71.9% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 932개 종목을 더 찾아보세요.

플러그 파워의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 플러그 파워 가격 대비 매출액(P/S)

플러그 파워처럼 아직 수익을 내지 못하는 기업의 경우, 주가매출(P/S) 배수가 밸류에이션을 측정하는 데 더 적합한 방법인 경우가 많습니다. 이 지표는 투자자가 매출 1달러당 얼마를 지불할 의향이 있는지를 살펴봅니다. 수익이 아직 잠재력을 충분히 반영하지 못할 수 있는 고성장 기업이나 초기 단계 기업에 특히 유용할 수 있습니다.

주식의 "정상" 또는 적정 P/S 비율은 미래 성장에 대한 기대치와 회사가 직면한 위험에 따라 크게 달라질 수 있습니다. 경쟁사를 능가할 것으로 예상되는 기업은 더 높은 P/S를 보장할 수 있지만, 위험이 높아지거나 마진이 낮아지면 더 낮아질 수 있습니다.

현재 플러그 파워는 4.0배의 P/S 비율로 거래되고 있으며, 이는 전기 산업 동종업체 평균(3.26배)과 전체 산업 평균(1.94배)보다 높은 수준입니다. 언뜻 보기에 이러한 프리미엄 가격은 가치 투자자에게는 우려스러울 수 있습니다.

이때 Simply Wall St의 공정 주가수익비율이 중요한 역할을 합니다. 플러그 파워를 위해 특별히 계산된 공정 배율은 0.15배입니다. 단순 피어 비교와 달리 공정 비율은 회사의 실제 및 예상 성장, 이익 마진, 위험 요소, 업계 표준 및 시가총액을 통합합니다. 따라서 진정한 가치를 평가하기 위한 보다 맞춤화된 벤치마크가 됩니다.

공정 비율 0.15배를 플러그 파워의 현재 주가순자산비율 4.0배와 비교하면 이 모든 요소를 고려할 때 주식이 예상보다 훨씬 높은 수준에서 거래되고 있음을 알 수 있습니다. 이는 플러그 파워가 이 측정법에 의해 상당히 고평가되어 있음을 시사합니다.

결과: 과대평가

PS 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1442개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 플러그 파워 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 투자자가 플러그 파워의 미래 전망, 위험, 촉매제 등 회사에 대해 믿는 스토리를 매출 성장, 이익 마진, 궁극적으로 예상되는 공정 가치와 같은 일련의 재무적 결과와 연결시키는 간단한 접근 방식입니다.

내러티브는 회사의 여정에 대한 관점을 역동적인 재무 예측과 고유하게 연결하여 공정 가치에 대한 추론을 투명하고 개인적인 것으로 만듭니다. Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 수백만 명의 투자자가 내러티브를 사용하여 각자의 관점을 공유할 뿐만 아니라 변화하는 가정이 현재 가격에 비해 주식의 저평가 또는 고평가 여부에 미치는 영향을 쉽게 시각화할 수 있습니다.

내러티브는 뉴스 발표나 실적 결과와 같은 새로운 정보가 들어오면 자동으로 업데이트되어 투자 논리가 항상 최신 데이터를 반영할 수 있도록 해준다는 점에서 차별화됩니다.

플러그 파워의 경우, 이는 한 투자자가 정책 지원 개선과 마진 확대(목표가 5.00달러)를 중심으로 강세 내러티브를 구축하는 반면, 다른 투자자는 반복되는 손실과 경쟁(적정가치가 0.55달러에 가까운)에 집중할 수 있다는 의미입니다. 두 가지 관점을 모두 즉시 테스트하여 지금이 매수 또는 매도하기에 적절한 시기인지 판단할 수 있습니다.

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