주식이 27 % 하락함에 따라 투자자들에게 위협을 받고있는 Plug Power Inc.

(NASDAQ:PLUG) 주가는 지난 한 달 동안 27%나 하락하며 매우 부진한 모습을 보였습니다. 최근의 하락은 그 기간 동안 78 %의 손실을 입은 주주들에게 비참한 12 개월을 마무리합니다.

큰 폭의 주가 하락에도 불구하고 미국 전기 산업에서 거의 절반의 회사가 1.5배 미만의 주가순자산비율(P/S)을 가지고 있다는 점을 고려하면 플러그 파워가 2.2배의 주가순자산비율(또는 "P/S")로 조사할 가치가 없는 주식이라고 생각해도 용서받을 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 P/S에 대한 합리적인 근거가 있는지 확인하려면 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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플러그 파워의 P/S는 주주에게 어떤 의미일까요?

최근 대부분의 다른 기업에 비해 매출 성장이 저조한 플러그 파워는 상대적으로 부진했습니다. 많은 사람들이 고무적이지 않은 매출 실적이 크게 회복될 것으로 기대하기 때문에 P/S 비율이 하락하는 것을 막고 있는 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 엄청난 대가를 지불하고 있는 것이니까요.

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수익 예측이 높은 P/S 비율과 일치하나요?

플러그 파워와 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계보다 높은 실적을 내야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 이 회사는 작년에 3.9%의 매출 성장을 달성했습니다. 하지만 3년 전과 비교하면 전체 매출은 거의 증가하지 않았으며, 이는 이상적인 상황은 아닙니다. 따라서 주주들은 불안정한 중기 성장률에 크게 만족하지 않았을 것입니다.

미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 애널리스트들의 추정에 따르면 향후 3년 동안 매출이 매년 40%씩 성장할 것으로 예상됩니다. 이는 업계 전반의 연간 성장률 전망치인 47%보다 상당히 낮은 수치입니다.

이러한 점을 고려할 때, 플러그 파워의 주가수익비율이 동종업계의 경쟁사들을 앞지르고 있다는 것은 말이 되지 않는다고 생각합니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 분석가들이 제시하는 것보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 이 수준의 매출 성장은 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.

플러그 파워의 P/S에서 무엇을 배울 수 있을까요?

최근 주가 약세에도 불구하고 플러그 파워의 주가수익비율은 업계 대부분의 다른 기업보다 높은 수준을 유지하고 있습니다. 일반적으로 당사는 매출 대비 주가 비율을 회사의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

애널리스트들이 플러그 파워의 매출 성장률을 업계 평균보다 낮게 예측하고 있지만, 이는 P/S에 조금도 영향을 미치지 않는 것으로 보입니다. 회사의 수익 추정치의 약세는 상승한 P/S에 좋은 징조가 아니며, 수익 심리가 개선되지 않을 경우 하락할 수 있습니다. 이로 인해 주주의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자는 과도한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.

고려해야 할 다른 중요한 위험 요소도 있으며, 여기에 투자하기 전에 알아야 할 플러그 파워에 대한 4가지 경고 신호 (1가지는 무시할 수 없습니다!)를 발견했습니다.

플러그 파워의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 인터랙티브 주식 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.

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