오리온 에너지 시스템 (NASDAQ :OESX)이 부채를 감당할 수있는 이유는 다음과 같습니다.

하워드 막스는 주가 변동성을 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 리스크이며, 내가 아는 모든 실질적인 투자자들이 걱정하는 리스크'라고 말하면서 이를 잘 표현했습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴봅니다. 중요한 것은 오리온 에너지 시스템즈 (NASDAQ:OESX)는 부채를 안고 있다는 것입니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

부채는 어떤 위험을 초래할까요?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 하지만 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 유용한 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

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오리온 에너지 시스템의 순부채는 얼마인가요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2023년 12월 말 기준 Orion Energy Systems의 부채는 1년 전 5백만 달러에서 10.0백만 달러로 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 반대로 현금은 497만 달러로 약 503만 달러의 순부채를 보유하고 있습니다.

오리온 에너지 시스템의 대차 대조표는 얼마나 튼튼합니까?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 오리온 에너지 시스템은 1년 이내에 미화 3070만 달러의 부채가 만기되고 그 이후에는 미화 1410만 달러의 부채가 만기되는 것으로 나타났습니다. 반면에 현금 497만 달러와 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금 1740만 달러가 있습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 채권을 합친 것보다 2240만 달러 더 많습니다.

이 적자는 시가총액 3,090만 달러에 비해 상당한 규모이므로 주주들이 오리온 에너지 시스템의 부채 사용에 대해 주시해야 한다는 것을 시사합니다. 이는 회사가 급하게 대차대조표를 보강해야 할 경우 주주들의 가치가 크게 희석될 수 있음을 시사합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 오리온 에너지 시스템이 향후에도 건전한 대차대조표를 유지할 수 있는지를 결정하는 것은 무엇보다도 미래 수익입니다. 따라서 미래에 관심이 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

오리온 에너지 시스템은 12개월 동안 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만 10%의 이익인 미화 8,600만 달러의 수익을 보고했습니다. 이 성장률은 우리 입맛에는 다소 느리지만, 세상을 만들기 위해서는 모든 유형이 필요합니다.

주의 Emptor

지난 12개월 동안 오리온 에너지 시스템은 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실을 기록했습니다. 실제로 EBIT 수준에서 미화 1,300만 달러의 상당한 손실을 입었습니다. 위에서 언급한 부채와 함께 고려하면 회사가 그렇게 많은 부채를 사용해야 한다는 확신이 들지 않습니다. 따라서 저희는 이 회사의 재무제표가 회복할 수 없을 정도는 아니지만 약간 긴장된 상태라고 생각합니다. 주의해야 할 또 다른 이유는 지난 12개월 동안 820만 달러의 마이너스 잉여현금흐름이 발생했다는 점입니다. 한마디로 정말 위험한 주식입니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 실례로 오리온 에너지 시스템즈에 대해 알아두어야 할 3가지 경고 신호를 발견했습니다.

결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업)에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.

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