하워드 막스는 주가 변동성에 대해 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 리스크이며, 내가 아는 모든 실제 투자자들이 걱정하는 리스크'라고 말했을 때 이를 잘 표현했습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 얼마나 위험한지 고려하는 것은 당연한 일입니다. (NASDAQ:LMB)는 대차대조표에 부채가 있습니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.
부채는 언제 문제가 되나요?
일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 부채가 있는 회사가 대출기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.
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림바흐 홀딩스는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?
아래에서 볼 수 있듯이 2024년 6월 기준 Limbach Holdings의 부채는 962만 달러로 전년도와 거의 동일합니다. 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있습니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 5,950만 달러의 현금을 보유하고 있어 4,990만 달러의 순현금을 보유하고 있습니다.
림바흐 홀딩스의 부채 살펴보기
가장 최근 대차 대조표를 보면 림바흐 홀딩스는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 1억 3,060만 달러, 그 이후에는 4,040만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 5950만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 1억 4570만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 3430만 달러 더 많은 셈입니다.
이러한 단기 유동성은 림바흐 홀딩스의 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, 림바흐 홀딩스가 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 징조입니다.
또한, 림바흐 홀딩스의 EBIT가 42% 증가하여 향후 부채 상환에 대한 걱정을 줄였다는 소식도 기쁜 소식입니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 림바흐 홀딩스의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.
마지막으로, 세무 담당자는 회계상의 이익을 좋아할지 모르지만 대출 기관은 현금만 인정합니다. 림바흐 홀딩스는 대차대조표에 순현금을 보유하고 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미칠 수 있으므로 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 다행히도 지난 3년 동안 림바흐 홀딩스는 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이러한 강력한 현금 전환은 다프트 펑크 콘서트에서 비트가 떨어질 때 관중들이 흥분하는 것만큼이나 우리를 흥분시킵니다.
요약
회사의 부채를 조사하는 것은 항상 현명한 일이지만, 이 경우 Limbach Holdings는 4,990만 달러의 순현금과 괜찮은 재무상태표를 보유하고 있습니다. 또한 미화 3,700만 달러의 잉여 현금 흐름은 EBIT의 127%에 달해 깊은 인상을 남겼습니다. 그렇다면 림바흐 홀딩스의 부채는 위험할까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 이를 위해 Limbach Holdings에서 발견한 경고 신호 1가지를 알아두셔야 합니다.
결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 )에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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