지난주에 FuelCell Energy, Inc.(NASDAQ:FCEL)가 분기 실적을 시장에 발표하는 것을 보셨을 것입니다. 지난주 주가는 8.9% 하락한 1.13달러를 기록하는 등 초기 반응은 긍정적이지 않았습니다. 애널리스트들이 예상한 것보다 35% 낮은 매출을 기록하는 등 전반적인 실적은 저조했습니다. 정말 놀라운 점은 주당 0.05달러의 손실이 예상보다 36% 적었다는 것입니다. 애널리스트는 일반적으로 수익 보고서가 나올 때마다 예측치를 업데이트하며, 우리는 그들의 추정치를 통해 회사에 대한 견해가 바뀌었는지 또는 주의해야 할 새로운 우려 사항이 있는지 판단할 수 있습니다. 그래서 저희는 최신 실적 발표 후 전망치를 모아 내년에 어떤 일이 벌어질지 살펴봤습니다.
최근 결과를 고려할 때, 10명의 애널리스트가 제시한 FuelCell Energy에 대한 가장 최근 컨센서스는 2024년에 미화 1억 830만 달러의 수익을 예상하는 것입니다. 이 컨센서스가 충족된다면 지난 12개월 동안 5.1%의 만족스러운 매출 증가를 의미할 것입니다. 주당 손실은 최대 0.27달러까지 증가할 것으로 예상됩니다. 이 최신 보고서가 발표되기 전, 컨센서스는 미화 134.1백만 달러의 매출과 주당 0.30달러의 손실을 예상하고 있었습니다. 이번 업데이트에서 애널리스트들이 내년 매출 추정치를 의미 있게 하향 조정하는 동시에 손실 추정치를 낮추는 등 확실히 분위기가 바뀌었음을 알 수 있습니다.
컨센서스 목표 주가는 11% 하락한 1.51달러로, 예상 손실 감소에도 불구하고 수익 추정치의 하락으로 인해 투자 심리가 크게 위축되었습니다. 하지만 일부 투자자들은 애널리스트의 목표주가를 평가할 때 추정치의 스프레드도 고려하기 때문에 이 데이터에서 도출할 수 있는 결론은 이것만이 아닙니다. 가장 낙관적인 FuelCell Energy 애널리스트의 목표 주가는 주당 2.00달러인 반면, 가장 비관적인 애널리스트는 1.00달러로 평가했습니다. 애널리스트들의 목표주가에 큰 차이가 있는 것이 눈에 띄시나요? 이는 기본 비즈니스에 대해 가능한 시나리오가 상당히 광범위하다는 것을 의미합니다.
이제 더 큰 그림을 보면 이러한 예측을 이해할 수 있는 방법 중 하나는 과거 실적과 업계 성장률 추정치와 비교하여 어떻게 측정되는지 확인하는 것입니다. 2024년 말까지 예상되는 연평균 성장률 6.9%는 지난 5년간의 연평균 성장률 19%에 훨씬 못 미치는 수치로, FuelCell Energy의 매출 성장세가 둔화될 것으로 예상됩니다. 애널리스트가 커버하는 이 업계의 다른 136개 기업이 연간 8.1%의 매출 성장률을 보일 것으로 예상되는 것과 비교해 보십시오. 예상되는 성장 둔화를 고려하면 FuelCell Energy는 더 넓은 업계와 거의 같은 비율로 성장할 것으로 보입니다.
결론
가장 분명한 결론은 분석가들이 내년 손실에 대한 예측을 변경하지 않았다는 것입니다. 안타깝게도 수익 전망도 하향 조정했지만 여전히 업계 전체와 거의 같은 비율로 성장할 것으로 예상됩니다. 하지만 주당 순이익은 주주를 위한 가치 창출에 더 중요합니다. 또한 분석가들은 최근의 소식으로 인해 비즈니스의 본질적 가치에 대한 비관론이 커졌다는 점을 시사하며 목표 주가도 낮췄습니다.
이를 염두에 두고, 저희는 여전히 투자자들이 고려해야 할 장기적인 비즈니스 궤적이 훨씬 더 중요하다고 생각합니다. 여러 FuelCell Energy 애널리스트의 2026년까지의 예상치를 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
여전히 위험이 존재할 수 있다는 점을 잊지 마세요. 예를 들어, 연료전지 에너지에 대해 알아두어야 할 3가지 경고 신호를 확인했습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.