에어로바이런먼트(NASDAQ:AVAV)가 너무 많은 부채를 사용하고 있나요?

하워드 막스는 주가 변동성에 대해 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 리스크이며, 내가 아는 모든 실제 투자자들이 걱정하는 리스크'라고 말하면서 이를 잘 표현했습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 중요한 것은 에어로바이런먼트 (NASDAQ:AVAV)는 부채를 안고 있다는 것입니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

부채는 언제 문제가 될까요?

부채 및 기타 부채는 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 비즈니스에 위험 요소가 됩니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 일반적인(그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은, 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력을 가진 기업의 희석을 대체할 때 부채는 종종 값싼 자본을 의미한다는 것입니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

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에어로바이런먼트의 부채란 무엇인가요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2023년 10월 말 기준 AeroVironment의 부채는 7870만 달러로 1년 동안 1억 6560만 달러에서 감소한 것으로 나타났습니다. 그러나 대차 대조표에 따르면 미화 1억 9백만 달러의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 미화 2,220만 달러의 순현금을 보유하고 있습니다.

에어로바이런먼트의 부채 살펴보기

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 에어로바이런먼트는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 1억 930만 달러, 그 이후에는 1억 370만 달러의 부채가 만기 도래하는 것으로 나타났습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 1억 9,000만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 2억 2,140만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 1억 940만 달러 더 많은 유동 자산을 보유하고 있습니다.

이러한 단기 유동성은 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 에어로바이런먼트가 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, AeroVironment는 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

또한 작년에 EBIT 부문에서 손실을 보았음에도 불구하고 지난 12개월 동안 9,500만 달러의 EBIT를 달성하여 상황을 반전시킨 것도 좋은 소식입니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 AeroVironment가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

하지만 기업이 서류상의 이익으로 부채를 갚을 수는 없고 현금이 필요하기 때문에 최종적으로 고려해야 할 사항도 중요합니다. 대차대조표에 순현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것도 흥미롭습니다. 작년 한 해 동안 에어로바이런먼트는 많은 현금을 소진했습니다. 이는 성장을 위한 지출의 결과일 수도 있지만, 부채를 훨씬 더 위험하게 만들기도 합니다.

요약

부채를 우려하는 투자자들의 의견에 공감하지만, 에어로바이런먼트는 2220만 달러의 순현금을 보유하고 있으며 부채보다 유동 자산이 더 많다는 점을 명심해야 합니다. 따라서 에어로바이런먼트의 부채 사용에는 아무런 문제가 없습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 이를 위해 AeroVironment에서 발견한 경고 신호 1가지를 알아두어야 합니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인해보세요.

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