최근 태양광 부문의 심리 변화 이후 어레이 기술(ARRY)을 재평가할 때인가?

• Array Technologies 주식이 여전히 10.00달러 정도의 가치를 제공하는지 궁금하다면, 핵심 질문은 현재 가격이 비즈니스의 가치와 어떻게 일치하는지에 대한 것입니다.
• 7일 동안 5.3%, 30일 동안 17.4%, 현재까지 3.3%, 1년 동안 48.1% 상승, 3년과 5년 동안 57.6%와 79.3% 하락으로 수익률이 약세를 보이는 등 주가 성과가 엇갈리고 있습니다.
• 최근 투자자들이 태양광 관련 종목과 재생 인프라 공급업체에 대한 심리를 재평가하면서 어레이 테크놀로지에 대한 뉴스 보도가 집중되고 있습니다. 이러한 배경은 최근 주가 움직임에 대한 맥락을 제공하고 현재 수준이 기회 또는 위험을 반영하는지에 대한 질문의 틀을 제공합니다.
• 6가지 밸류에이션 테스트 체크리스트에서 어레이 테크놀로지스는 6점 만점에 4점을 받았는데, 이는 다양한 밸류에이션 방법이 현재 주가를 어떻게 판단하는지 강조하고 이 글의 마지막에 가치에 대해 더 유용한 방법을 제시합니다.

어레이 테크놀로지스는 작년에 48.1%의 수익률을 기록했습니다. 다른 전기 산업과 비교하여 어떻게 비교되는지 알아보세요.

접근 방식 1: 어레이 테크놀로지스의 현금흐름할인법(DCF) 분석

현금흐름할인법은 미래 현금흐름을 예측하고 이를 현재 가치로 다시 할인하여 기업의 현재 가치를 추정하는 모델입니다.

Array Technologies의 경우 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용했습니다. 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 1억 1,130만 달러입니다. 애널리스트와 내부 추정치에 따르면 잉여현금흐름은 2026년에 약 1억 3,260만 달러, 2027년에 1억 6,270만 달러로 증가하며, 2030년에는 1억 4,700만 달러까지 증가할 것으로 예상되며, 모두 달러로 표시한 다음 다시 현재로 할인하여 계산합니다.

이렇게 할인된 현금흐름을 합산하고 장기 추정치를 포함하면 주당 내재가치는 약 10.71달러로 추정됩니다. 최근 주가가 약 10.00달러에 거래되고 있으므로 이 모델은 이 DCF 가치에 대해 약 6.6% 할인을 의미하며, 이는 비교적 작은 격차입니다.

결과: 가치 평가

어레이 테크놀로지는 할인 현금흐름(DCF)에 따라 상당히 높은 가치를 지니고 있지만, 이는 언제든지 바뀔 수 있습니다. 관심 목록 또는 포트폴리오에서 가치를 추적하고 행동해야 할 시점에 대한 알림을 받아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 어레이 테크놀로지스 가격 대 매출 비교

Array Technologies와 같이 매출이 가치 평가의 핵심 요소인 비즈니스의 경우, P/S 비율은 시장에서 1달러의 매출에 대해 지불하는 금액을 고려할 수 있는 실용적인 방법입니다. 투자자는 일반적으로 미래 성장에 대한 기대치와 비즈니스의 위험 정도에 따라 더 높거나 낮은 P/S를 받아들이기 때문에 하나의 "올바른" 수치는 없습니다.

어레이 테크놀로지스는 현재 1.15배의 주가순자산비율(P/S)로 거래되고 있습니다. 이는 전기 산업 평균 P/S인 2.16배와 피어 평균인 2.24배보다 낮은 수치로, 다른 동종 업체보다 주가가 신중하게 책정되고 있음을 시사합니다. 한 걸음 더 나아가 Simply Wall St는 Array Technologies에 대해 1.45배의 독점적인 "공정 비율"을 계산합니다. 이 지표는 광범위한 그룹 평균과 비교하는 것이 아니라 수익 성장, 이익 마진, 산업, 시가총액 및 특정 위험과 같은 요소를 고려할 때 합리적일 수 있는 배수를 반영하는 것을 목표로 합니다.

이 공정 배율 1.45배에 비해 현재 P/S 1.15배는 약 0.30배 낮으며, 이는 주가가 모델링된 범위보다 낮게 책정되어 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가

P/S 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 실제 기회는 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1442개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 어레이 기술 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했습니다. 예상 매출, 수익, 마진, 공정 가치와 같은 일련의 수치와 연결된 Array Technologies에 대한 이야기인 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 이 모든 것이 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에 있는 간편한 도구에 캡처되어 있어 공정 가치를 현재 주가와 비교하고, 내러티브가 새로운 뉴스나 수익으로 자동 업데이트되면 신속하게 대응하고, 투자자가 같은 회사를 매우 다른 방식으로 바라보는 방법을 확인할 수 있습니다. 예를 들어, 한 투자자는 강력한 실행력과 마진 회복을 기반으로 13.00달러 정도의 높은 공정 가치에 맞춰 내러티브를 구축할 수 있습니다. 다른 투자자는 정책 리스크와 수익 변동성에 더 많은 비중을 두는 6달러에 가까운 신중한 내러티브를 구축할 수도 있습니다.

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