제너럴 모터스 컴퍼니(NYSE:GM) 투자자들은 이 회사의 최근 실적이 호조를 보임에 따라 기뻐할 것입니다. 매출은 예상치를 2.8% 상회하는 430억 달러를 기록하여 전반적으로 긍정적인 결과를 보였습니다. 제너럴 모터스는 또한 미화 2.56달러의 법정 이익을 보고했는데, 이는 애널리스트들이 예상했던 것보다 23%나 높은 수치였습니다. 실적은 기업의 실적을 추적하고 애널리스트의 내년 전망을 살펴보고 기업에 대한 심리에 변화가 있었는지 확인할 수 있기 때문에 투자자들에게 중요한 시기입니다. 애널리스트들의 최신 (법정) 실적 발표 후 내년도 실적 전망치를 보면 독자들이 흥미를 느낄 것이라고 생각했습니다.
지난주 수익 보고서에 이어, 20명의 애널리스트는 2024년 매출이 지난 12개월과 거의 비슷한 1,757억 달러가 될 것으로 전망하고 있습니다. 법정 주당 순이익은 같은 기간 2.8% 하락한 9.06달러를 기록할 것으로 예상됩니다. 이 보고서를 발표하기 전, 애널리스트들은 2024년 매출 1,751억 달러, 주당 순이익(EPS) 8.62달러를 모델링하고 있었습니다. 따라서 이번 실적 발표 이후 제너럴 모터스의 수익 잠재력에 대한 컨센서스가 다소 낙관적으로 바뀐 것으로 보입니다.
컨센서스 목표 주가는 54.75달러로 큰 변동이 없었는데, 이는 주당 순이익 전망 개선이 주식 가치에 장기적으로 긍정적인 영향을 미치기에는 충분하지 않다는 것을 시사합니다. 하지만 컨센서스 목표가는 사실상 애널리스트들의 목표가를 평균한 것이기 때문에 단일 목표가에 집착하는 것은 현명하지 않을 수 있습니다. 따라서 일부 투자자는 추정치 범위를 살펴보고 회사의 가치에 대해 의견이 엇갈리는 부분이 있는지 확인하는 것을 좋아합니다. 가장 낙관적인 애널리스트는 주당 96달러, 가장 비관적인 애널리스트는 주당 30달러로 제너럴 모터스의 가치를 평가하는 등 다양한 인식이 존재합니다. 이처럼 목표주가 범위가 넓기 때문에 애널리스트들은 거의 확실하게 기본 비즈니스에서 매우 상반된 결과에 베팅하고 있습니다. 따라서 컨센서스 목표 주가는 평균일 뿐이고 애널리스트들마다 비즈니스에 대한 견해가 크게 다르므로 너무 크게 의존하지 않는 것이 좋습니다.
물론 이러한 예측을 살펴보는 또 다른 방법은 업계 자체에 대한 맥락을 고려하는 것입니다. 2024년 말까지의 매출은 연간 기준으로 0.6% 성장할 것으로 예상되는 등 제너럴 모터스의 매출 성장세가 상당히 둔화될 것이라는 예상이 있는 것은 분명합니다. 이는 지난 5년간 5.4%의 성장률을 기록했던 것과 비교하면 상당히 낮은 수치입니다. 이에 비해 애널리스트가 커버하는 이 업계의 다른 기업들은 연간 12%의 매출 성장률을 보일 것으로 예상됩니다. 따라서 매출 성장은 둔화될 것으로 예상되지만, 더 넓은 산업은 General Motors보다 더 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다.
결론
여기서 가장 중요한 것은 애널리스트들이 주당 순이익 추정치를 상향 조정했다는 점이며, 이는 이러한 결과에 따라 제너럴 모터스에 대한 낙관론이 분명하게 증가했음을 시사합니다. 긍정적인 측면은 수익 추정치에는 큰 변화가 없었지만, 전체 업계보다 실적이 나빠질 것이라는 예측입니다. 컨센서스 목표 주가는 54.75달러로 안정적으로 유지되었으며, 최근 추정치는 목표 주가에 영향을 미치기에는 충분하지 않습니다.
이를 염두에 두면 제너럴 모터스에 대한 결론을 너무 빨리 내리지 않을 것입니다. 내년 이익보다 장기적인 수익 창출력이 훨씬 더 중요합니다. 여러 제너럴 모터스 애널리스트의 2026년까지의 예상치를 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
퍼레이드에 찬물을 끼얹고 싶지는 않지만, 제너럴 모터스에 대한 3가지 경고 신호 (2개는 무시할 수 없습니다!)도 발견했습니다.
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