일부 투자자는 자산 증식을 위해 배당금에 의존하는데, 배당금에 관심이 많은 투자자라면 보그워너( BorgWarner Inc. )(NYSE:BWA)가 단 4일 만에 배당금을 지급할 예정이라는 사실에 흥미를 느낄 수 있을 것입니다. 배당금 기산일은 주주가 배당금을 받기 위해 회사 장부에 등재되어야 하는 날인 기록일 하루 전에 발생합니다. 배당금을 받으려면 주식에 대한 모든 거래가 기록일 이전에 결제되어야 하기 때문에 배당 전일이란 중요한 의미를 갖습니다. 따라서 6월 3일 이후에 보그워너 주식을 매수한 경우 6월 17일에 지급되는 배당금을 받을 자격이 없습니다.
작년에 주주들에게 총 0.44달러를 지급한 보그워너의 다음 배당금은 주당 0.11달러로, 지난해에 이어 두 번째로 지급될 예정입니다. 작년 총 배당금 지급액에 따르면 현재 주가 35.94달러에 대한 보그워너의 후행 수익률은 1.2%입니다. 우리는 기업이 배당금을 지급하는 것을 좋아하지만, 황금 알을 낳는 거위를 죽이지 않도록 하는 것도 중요합니다! 따라서 독자들은 항상 보그워너가 배당금을 늘릴 수 있는지, 아니면 배당금이 삭감될 수 있는지 확인해야 합니다.
배당금은 일반적으로 회사 수입에서 지급되므로, 회사가 벌어들인 것보다 더 많은 배당금을 지급하면 일반적으로 배당금이 삭감될 위험이 더 높습니다. 보그워너는 세후 이익의 17%만 배당금으로 지급하고 있는데, 이는 매우 낮은 수준이며 부정적인 사건이 발생할 경우 충분한 여유를 두고 있습니다. 하지만 수익성이 높은 기업이라도 배당금을 지급하기에 충분한 현금을 창출하지 못할 수도 있으므로 배당금이 현금 흐름으로 충당되는지 항상 확인해야 합니다. 다행히도 지난해에는 잉여현금흐름의 28%만 배당금을 지급했습니다.
보그워너의 배당금이 이익과 현금 흐름으로 충당된다는 것은 긍정적인데, 이는 일반적으로 배당금이 지속 가능하다는 신호이며 배당금 지급률이 낮을수록 배당금이 삭감되기 전에 안전 여유가 더 크다는 것을 의미하기 때문입니다.
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수익과 배당금이 증가하고 있나요?
수익이 감소하는 기업은 배당 관점에서 까다롭습니다. 수익이 감소하고 회사가 배당금을 삭감해야 하는 경우 투자자는 투자 가치가 사라지는 것을 지켜볼 수 있습니다. 보그워너의 주당 순이익은 지난 5년 동안 매년 약 7.8%씩 감소했습니다. 이러한 급격한 감소는 향후 배당금의 지속 가능성에 대한 의구심을 불러일으킵니다.
많은 투자자들은 시간이 지남에 따라 배당금이 얼마나 변화했는지를 평가하여 기업의 배당 성과를 평가합니다. 보그워너의 주당 배당금은 지난 10년간 연평균 1.3%씩 감소해왔으며, 이는 고무적이지 않은 수치입니다.
최종 결론
보그워너는 매력적인 배당주인가요, 아니면 선반에 그대로 두는 것이 더 나을까요? 주당 순이익은 의미 있게 감소했지만, 적어도 회사는 수익과 현금 흐름 모두에서 낮고 보수적인 비율로 배당금을 지급하고 있습니다. 수익이 감소하는 것은 분명 좋은 일은 아니지만, 적어도 배당금을 삭감하기 전에 어느 정도 완충 효과가 있을 수 있습니다. 요약하면, 몇 가지 긍정적인 특징이 있긴 하지만 지금 당장 보그워너를 매수할 생각은 없습니다.
이를 염두에 두고 철저한 주식 리서치에서 중요한 부분은 현재 주식이 직면하고 있는 위험을 인식하는 것입니다. 예를 들어 보겠습니다: 보그워너에 대해 알아두어야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.