XPEL (NASDAQ :XPEL) 대차 대조표가 건전합니까?

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어가 아니다'라는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. (NASDAQ:XPEL)는 비즈니스에 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

부채는 왜 위험을 초래할까요?

부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 일반적인(하지만 여전히 고통스러운) 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 것입니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력으로 기업의 희석 자본을 대체할 때, 부채는 종종 저렴한 자본을 의미한다는 것입니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

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XPEL의 순부채란 무엇인가요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 6월 기준 XPEL의 부채는 1130만 달러로 1년 전의 1300만 달러에서 감소했습니다. 하지만 이를 상쇄하는 현금이 미화 1,500만 달러에 달해 순 현금은 미화 365만 달러에 달합니다.

XPEL의 대차 대조표는 얼마나 튼튼합니까?

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 XPEL은 12개월 이내에 미화 3,010만 달러의 부채가 있고 그 이후에는 미화 2,890만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 반면에 현금은 1,500만 달러, 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금은 3,070만 달러였습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 미수금의 합계보다 미화 1420만 달러 더 많습니다.

XPEL의 규모를 고려할 때 유동 자산이 총 부채와 균형을 잘 이루고 있는 것으로 보입니다. 따라서 11억 2천만 달러 규모의 이 회사가 현금 확보에 어려움을 겪고 있다고 생각하기는 어렵지만, 대차대조표를 모니터링할 가치가 있다고 생각합니다. 주목할 만한 부채가 있긴 하지만, XPEL은 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다.

하지만 다른 한편으로는 XPEL의 EBIT가 작년에 4.7% 감소했다는 사실도 있습니다. 이러한 속도로 수익이 계속 감소한다면 부채를 관리하는 데 어려움이 가중될 수 있습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 XPEL의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

하지만 마지막 고려 사항도 중요한데, 회사는 서류상의 이익으로는 부채를 갚을 수 없고 현금이 필요하기 때문입니다. XPEL은 대차대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빠르게 구축(또는 약화)하고 있는지 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 지난 3년 동안 XPEL의 잉여현금흐름은 EBIT의 27%에 불과해 예상보다 낮은 수치를 기록했습니다. 현금 전환율이 낮으면 부채를 처리하기가 더 어려워집니다.

요약

투자자들이 XPEL의 부채에 대해 우려하는 것은 이해할 수 있지만, 순현금이 365만 달러에 달한다는 사실에 안심할 수 있습니다. 따라서 XPEL의 부채 사용에는 아무런 문제가 없습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대한 대부분의 정보를 얻을 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, XPEL에 대해 알아두어야 할 경고 신호 1가지를 확인했습니다.

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