리비안 오토모티브 (NASDAQ :RIVN) 위험한 투자입니까?

버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말에 뼈를 묻지 않습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 중요한 것은 리비안 오토모티브(NASDAQ:RIVN)가 부채를 안고 있다는 점입니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

부채는 어떤 위험을 초래할까요?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출 기관을 갚을 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재합니다. 최악의 경우 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 회사가 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당해 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 있습니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

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리비안 오토모티브의 순부채는 얼마인가요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 9월 현재 리비안 오토모티브의 부채는 54억 7,000만 달러로 1년 동안 27억 2,000만 달러가 증가한 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄하는 67억 4천만 달러의 현금을 보유하고 있어 12억 7천만 달러의 순현금을 보유하고 있습니다.

리비안 오토모티브의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 리비안 오토모티브는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 19억 3천만 달러, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 64억 3천만 달러에 달합니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 미화 67.4억 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 미화 2억 1,700만 달러 상당의 채권을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 채권을 합친 것보다 14억 1천만 달러 더 많습니다.

상장된 리비안 오토모티브 주식의 가치가 총 141억 달러에 달하기 때문에 이 수준의 부채가 큰 위협이 되지는 않을 것으로 보입니다. 그러나 시간이 지남에 따라 변동될 수 있으므로 대차대조표의 건전성을 주시할 필요가 있다고 생각합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 리비안 오토모티브는 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 향후 리비안 오토모티브가 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.

작년에 리비안 오토모티브는 EBIT 수준에서 수익을 내지 못했지만 매출이 20% 성장하여 46억 달러에 달했습니다. 운이 좋다면 이 회사는 수익성 있는 기업으로 성장할 수 있을 것입니다.

그렇다면 리비안 오토모티브는 얼마나 위험할까요?

일반적으로 손실을 내는 기업이 수익을 내는 기업보다 더 위험하다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그리고 리비안 오토모티브는 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 실제로 그 기간 동안 이 회사는 51억 달러의 현금을 소진하고 55억 달러의 손실을 기록했습니다. 하지만 12억 7천만 달러의 순현금을 보유하고 있어 더 많은 자본이 필요하기까지는 다소 시간이 걸릴 것으로 보입니다. 작년에 매우 견고한 매출 성장세를 보인 리비안 오토모티브는 수익성 개선의 길을 걷고 있을지도 모릅니다. 영리를 목적으로 하지 않는 기업은 종종 위험하지만 큰 보상을 제공할 수도 있습니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 하지만 궁극적으로 모든 회사에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 이러한 위험은 발견하기 어려울 수 있습니다. 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 저희는 리비안 오토모티브에서 여러분이 알아야 할 3가지 경고 신호를 발견했습니다.

때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때도 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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