일부 주주들의 성가신 일이지만, Li Auto Inc.(NASDAQ:LI) 주가는 지난 한 달 동안 27%나 하락하여 회사의 끔찍한 행보를 이어가고 있습니다. 지난 12개월 동안 이미 주식을 보유했던 주주들은 보상을 받는 대신 38%의 주가 하락을 경험하고 있습니다.
주가가 크게 하락했기 때문에 현재 리 오토는 1.1배의 주가매출비율(또는 "P/S")로 강세 신호를 보내고 있을 수 있지만, 미국 자동차 업계에서 거의 절반의 회사가 2배 이상의 P/S 비율을 가지고 있고 심지어 11배 이상의 P/S도 드물지 않기 때문에, 현재로서는 강세 신호가 될 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 P/S 감소에 대한 합리적인 근거가 있는지 확인하려면 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
Li Auto의 실적
최근 대부분의 다른 회사보다 월등한 매출 성장률을 기록한 Li Auto는 상대적으로 좋은 성과를 거두고 있습니다. 아마도 시장은 향후 매출 실적이 급락할 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/S가 억눌려 있는 것으로 보입니다. 회사가 이대로 유지된다면 투자자들은 수익 수치에 걸맞은 주가로 보상을 받을 수 있을 것입니다.
애널리스트들이 리오토의 미래를 업계와 비교했을 때 어떻게 생각하는지 궁금하신가요? 그렇다면 무료 보고서를 읽어보세요.Li Auto에 대한 매출 성장이 예상되나요?
Li Auto가 P/S 비율을 정당화하려면 업계에 뒤처지는 부진한 성장률을 기록해야 합니다.
먼저 지난 한 해를 돌아보면, 리오토는 작년에 140%라는 놀라운 매출 성장률을 기록했습니다. 이 놀라운 성과는 지난 3년 동안 엄청난 매출 성장을 달성할 수 있었다는 것을 의미합니다. 따라서 우리는 그 기간 동안 회사가 엄청난 매출 성장을 이루었다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 애널리스트들의 추정에 따르면 향후 3년 동안 매출이 매년 28%씩 성장할 것으로 예상됩니다. 이는 업계 전반의 연간 성장률 전망치인 19%보다 훨씬 높은 수치입니다.
이런 점을 고려할 때 Li Auto의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮다는 것은 특이한 점입니다. 대부분의 투자자들은 이 회사가 미래 성장 기대치를 달성할 수 있다는 확신이 전혀 없는 것 같습니다.
핵심 테이크아웃
리오토의 주가수익비율은 주가와 함께 하락했습니다. 일반적으로 주가매출비율은 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
분석가들의 예측에 따르면 리오토의 우수한 매출 전망은 우리가 예상했던 것만큼 P/S에 기여하지 못하고 있는 것으로 나타났습니다. 이러한 주가수익비율 하락의 원인은 잠재적으로 시장이 가격에 반영하고 있는 리스크에서 찾을 수 있습니다. 높은 성장이 예상되는 만큼 주가가 급락할 가능성은 낮아 보이지만, 시장은 다소 주저하고 있는 것으로 보입니다.
다른 리스크는 어떻게 될까요? 모든 기업에는 위험이 존재하며, 저희는 여러분이 알아야 할 리오토의 경고 신호를 한 가지 발견했습니다.
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가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.