국내 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 13배 미만인 상황에서 삼성전기 (KRX:009150)를 고려할 수 있습니다.(KRX:009150)는 27.8배의 P/E 비율로 완전히 피해야 할 주식으로 간주할 수 있습니다. 그러나 P/E가 상당히 높은 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 여부를 판단하려면 추가 조사가 필요합니다.
삼성전기는 최근 대부분의 다른 기업보다 수익이 빠르게 감소하면서 어려움을 겪고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 삼성전기가 완전히 턴어라운드하고 시장의 다른 기업들보다 더 빠르게 성장할 것이라고 생각하기 때문에 주가수익비율이 높을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들이 주가의 실현 가능성에 대해 매우 긴장하고 있을 수 있습니다.
삼성전자의 성장 추세는 어떻게 될까요?
삼성전자와 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 기업이 시장을 훨씬 능가해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
먼저 지난해 삼성전자의 주당순이익 성장률을 살펴보면 57%라는 실망스러운 감소세를 기록했기 때문에 크게 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 그 결과 3년 전의 수익도 전체적으로 35% 감소했습니다. 따라서 주주들은 중기적인 수익 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.
미래로 눈을 돌려, 이 회사를 다루는 애널리스트들의 추정치에 따르면 향후 3년간 수익은 매년 34%씩 성장할 것으로 예상됩니다. 반면, 나머지 시장은 매년 19% 성장하는 데 그칠 것으로 예상되어 눈에 띄게 매력도가 떨어집니다.
이 정보를 통해 삼성전자의 주가가 시장 대비 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 주주들은 더 나은 미래를 기대할 수 있는 삼성전자의 주가를 낮추고 싶어하지 않는 것 같습니다.
최종 결론
주가수익비율이 주식 매수 여부를 결정하는 요인이 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
삼성전자의 예상대로 성장률이 시장 전체보다 높을 것으로 예상되기 때문에 높은 P/E를 유지하고 있다는 것을 확인했습니다. 현 단계에서 투자자들은 실적 악화 가능성이 낮은 P/E 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 판단하고 있습니다. 이러한 조건이 변하지 않는 한 주가는 계속해서 강력한 지지력을 발휘할 것입니다.
의견을 정하기 전에 삼성전기에 대해 알아두어야 할 경고 신호 1가지를 발견했습니다.
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