코나 아이 주식회사(코스닥:052400)의 26% 하락으로 일부 주주들은 여전히 주가수익비율에 대해 불안감을 느끼고 있다.

코나아이(Kona I Co.,Ltd.(코스닥:052400) 주가는 지난 30일 동안 26% 하락하며 최근 상승한 주가의 상당 부분을 반납했습니다. 더 큰 그림을 보면, 이 부진한 달 이후에도 주식은 작년에 33 % 상승했습니다.

주가가 크게 하락하기는 했지만, 현재 코나아이티의 주가수익비율(P/E)은 11.5배로 한국 시장의 평균 P/E가 12배 정도인 것과 비교하면 상당히 '중간 수준'이라고 해도 과언이 아닙니다. 하지만 합리적인 근거가 없는 P/E라면 투자자들은 분명한 기회 또는 잠재적 후퇴를 간과하고 있을 수 있습니다.

지난 한 해 동안 가시적인 성장이 없었던 코나아이의 실적은 인상적이지 못했다고 봐야 합니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 양호한 수익 성장률이 가까운 장래에 더 넓은 시장을 능가하기에 충분하지 않을 수 있다고 생각하기 때문에 P/E가 적당할 수 있다는 것입니다. 이 회사가 마음에 든다면 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 수 있도록 이런 상황이 발생하지 않기를 바랄 것입니다.

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성장이 P/E와 일치하나요?

주가수익비율을 정당화하기 위해서는 코나 주식회사가 시장과 비슷한 성장세를 보여야 합니다.

돌이켜보면, 작년은 전년도와 거의 동일한 수치를 회사의 수익에 제공했습니다. 이는 개선된 수치이기는 하지만, 3년 전보다 수익이 33% 감소하는 등 회사가 처한 곤경에서 벗어나기에는 충분하지 않았습니다. 따라서 주주들은 중기적인 수익 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.

이러한 중기 수익 궤적을 시장 전반의 1년 성장률 전망치인 33%와 비교해보면 좋지 않은 상황임을 알 수 있습니다.

이런 점을 고려할 때 코나 주식회사의 주가수익비율이 다른 기업들과 비슷한 수준이라는 점은 다소 우려스러운 부분입니다. 대부분의 투자자들은 최근의 저조한 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있는 것으로 보입니다. 최근의 마이너스 성장률에 더 부합하는 수준으로 P/E가 하락할 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 높습니다.

최종 결론

코나 주식회사의 주가가 급락한 후, 현재 코나 주식회사의 주가수익비율은 시장 평균 주가수익비율에 머물고 있습니다. 일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.

코나 주식회사를 조사한 결과, 시장이 성장할 것으로 예상되는 만큼 중기적으로 수익 감소가 예상했던 것만큼 P/E에 큰 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 수익이 역성장하고 시장 전망치를 밑돌면 주가가 하락하여 적정 주가수익비율이 낮아질 위험이 있다고 생각합니다. 최근의 중기 실적 추세가 계속된다면 주주들의 투자는 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 될 것입니다.

퍼레이드에 너무 많은 비를 내리고 싶지는 않지만, 코나 주식에 대한 두 가지 경고 신호 (하나는 우리를 약간 불편하게 만듭니다!)도 발견했습니다.

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