코아시아 코퍼레이션(코스닥:045970) 주가는 비교적 양호한 시기를 보낸 후 31% 하락하며 끔찍한 한 달을 보냈습니다. 지난 12개월 동안 주식을 보유했던 주주들은 보상을 받는 대신 26%의 주가 하락을 경험하고 있습니다.
주가가 크게 하락했음에도 불구하고, 국내 전자 산업의 주가수익비율(P/S) 중앙값이 0.8배 정도로 비슷한 상황에서 코아시아의 0.4배 주가수익비율(이하 "P/S")이 크게 문제될 것이 없다고 생각하는 사람은 많지 않을 것입니다. 그러나 P/S에 대한 합리적 근거가 없다면 투자자들은 분명한 기회 또는 잠재적 좌절을 간과하고 있을 수 있습니다.
최근 코아시아의 실적은 어땠나요?
예를 들어, 작년에 코아시아의 수익은 악화되었으며 이는 전혀 이상적이지 않습니다. 많은 사람들이 회사가 앞으로 실망스러운 수익 실적을 만회할 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/S가 하락하지 않고 있습니다. 코아시아를 좋아한다면 적어도 이런 일이 일어나길 바라며 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
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CoAsia와 같은 P/S를 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 면밀히 추적하고 있을 때입니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 14% 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 지난 3년 동안의 매출도 총 7.1% 감소하는 등 좋지 않은 모습을 보였습니다. 따라서 주주들은 중기적인 매출 성장률에 대해 낙담했을 것입니다.
회사와는 대조적으로 나머지 업계는 내년에 12% 성장할 것으로 예상되어 회사의 최근 중기 매출 감소를 실감할 수 있습니다.
이런 점을 고려할 때 코아시아의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업과 비슷한 수준이라는 점은 다소 우려스러운 부분입니다. 대부분의 투자자들은 최근의 저조한 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망의 턴어라운드를 기대하고 있는 것 같습니다. 만약 주가수익비율이 최근 마이너스 성장률과 비슷한 수준으로 떨어진다면 기존 주주들은 향후 실망감을 느낄 가능성이 높습니다.
코아시아의 주가수익비율에 대한 결론
코아시아의 주가가 폭락한 후 주가순자산비율은 업계 평균 주가순자산비율에 근접하고 있습니다. 일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가매출비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
코아시아를 살펴본 결과, 중기적으로 매출 감소가 예상보다 주가순자산비율에 큰 영향을 미치지 않는 것으로 나타났는데, 이는 업계가 성장할 것으로 예상되기 때문입니다. 업계와 일치하지만, 이러한 부진한 매출 실적이 오랫동안 긍정적인 투자 심리를 뒷받침하기는 어렵기 때문에 현재의 주가수익비율은 불편합니다. 최근의 중기적 상황이 개선되지 않는 한, 회사의 주주들에게 어려운 시기가 이어질 것으로 예상해도 틀리지 않을 것입니다.
또한 코아시아에서 발견한 3가지 경고 신호 (중요한 경고 신호 1건 포함)에 대해서도 알아두어야 합니다.
코아시아의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 여러분이 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.
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