Stock Analysis
다산네트웍스 (코스닥:039560)의 주가매출비율(이하 "P/S")은 0.8배로 국내 통신사 중에서는 상당히 "중간"에 속한다고 해도 과언이 아닙니다(업계 전반의 P/S 비율과 비교했을 때). 눈썹을 찌푸리게 할 정도는 아니지만, P/S 비율이 정당화되지 않는다면 투자자들은 잠재적 기회를 놓치거나 다가오는 실망을 무시할 수 있습니다.
다산네트웍스의 최근 실적은 어땠나요?
다산네트웍스는 최근 매우 높은 매출 성장률을 보이며 매우 좋은 성과를 거두고 있습니다. 아마도 시장에서는 향후 매출 성장이 둔화될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 주가수익비율(P/S)이 상승하지 못하고 있는 것으로 보입니다. 만약 그런 일이 일어나지 않는다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 낙관적으로 생각할 이유가 있습니다.
애널리스트의 예측은 없지만, 다산네트웍스의 수익, 매출 및 현금 흐름에 대한무료 보고서를 통해 최근 동향이 회사의 미래를 어떻게 설정하고 있는지 확인할 수 있습니다.다산네트웍스의 매출 성장 추세는 어떻게 되나요?
다산네트웍스와 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계와 일치해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
지난 1년간의 매출 성장률을 살펴보면 121%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 그러나 최근 3년 동안 총 매출이 60%나 감소했기 때문에 이것만으로는 충분하지 않았습니다. 따라서 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 매출 성장에 큰 성과를 거두지 못했음을 인정해야 합니다.
향후 12개월 동안 53% 성장할 것으로 예상되는 업계와 비교하면, 최근의 중기 매출 실적을 바탕으로 한 회사의 하향 모멘텀은 냉정한 그림입니다.
이를 감안할 때 다산네트웍스의 주가순자산비율(P/S)이 동종업계 평균을 상회하는 것은 우려스러운 부분입니다. 다산네트웍스의 많은 투자자들은 최근의 주가 흐름이 보여주는 것보다 훨씬 덜 약세를 보이고 있으며, 지금 당장 주식을 처분할 의향이 없는 것으로 보입니다. 최근 마이너스 성장률에 더 부합하는 수준으로 P/S가 하락할 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 높습니다.
최종 결론
일반적으로 주가매출비율은 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
다산네트웍스의 최근 매출이 중기적으로 감소하고 있는 반면, 업계는 성장세를 보이고 있기 때문에 현재 다른 업계와 동등한 수준의 주가수익비율에서 거래되고 있다는 사실은 놀랍습니다. 업계가 성장하는 상황에서 수익이 역성장하는 것을 볼 때, 주가 하락 가능성을 예상하고 적정 P/S를 낮추는 것이 합리적입니다. 최근의 중기 수익 추세가 계속된다면 주주들의 투자는 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 될 것입니다.
의견을 결정하기 전에 다산네트웍스에 대해 알아두어야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
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