Stock Analysis
이미 강세를 보이고 있는 유안젤 주식회사(KRX:072130) 주가는 지난 30일 동안 31% 상승하며 상승세를 이어가고 있습니다. 조금 더 시간을 거슬러 올라가면 지난 1년 동안 주가가 61% 상승한 것은 고무적인 일입니다.
국내 기업 중 거의 절반이 주가수익비율이 11배 미만이고 심지어 6배 미만의 주가수익비율도 드물지 않기 때문에 유안젤은 현재 28.5배의 주가수익비율로 매우 약세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그러나 P/E가 상당히 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 여부를 판단하기 위해서는 추가적인 조사가 필요합니다.
예를 들어 유앙겔의 최근 수익이 감소하면서 재무 성과가 좋지 않았다고 가정해 보겠습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사가 가까운 장래에 더 넓은 시장을 능가할 만큼의 실적을 낼 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 상당히 불안해할 수 있습니다.
UANGEL의 성장은 충분한가?
UANGEL만큼 가파른 P / E를 진정으로 편안하게 볼 수있는 유일한 경우는 회사의 성장이 시장을 확실히 능가하는 궤도에있을 때입니다.
작년 수익을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 53%까지 떨어졌습니다. 지난 3년 동안 총 85%나 주당순이익이 줄어든 것도 좋지 않습니다. 따라서 최근의 수익 성장이 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.
이러한 중기 수익 궤적을 시장 전반의 1년 성장률 전망치인 31%와 비교해보면 좋지 않은 모습임을 알 수 있습니다.
이 정보를 통해 우리는 UANGEL이 시장보다 높은 P/E에서 거래되고 있다는 점을 우려하고 있습니다. 대부분의 투자자들은 최근의 저조한 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있는 것 같습니다. 최근 마이너스 성장률에 더 부합하는 수준으로 P/E가 하락할 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 매우 높습니다.
유앙겔의 주가수익비율에 대한 결론
유앙겔의 주가는 최근 좋은 모멘텀을 구축했으며, 이로 인해 주가수익비율이 실제로 부풀려졌습니다. 가격 대비 수익 비율의 힘은 주로 가치 평가 도구가 아니라 현재 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데 있다고 말하고 싶습니다.
유안젤을 조사한 결과, 중기적으로 수익이 줄어들더라도 시장이 성장할 것이라는 점을 고려하면 예상했던 것만큼 높은 주가수익비율에 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 실적이 역성장하고 시장 전망치를 밑돌면 주가가 하락하여 높은 주가수익비율이 낮아질 위험이 있다고 생각합니다. 최근의 중기적 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 가격으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.
항상 위험에 유의해야 합니다. 예를 들어, UANGEL에는 3가지 경고 신호가 있습니다 .
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