오로스 테크놀로지 (코스닥 :322310) 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 일반적으로 파산과 관련된 부채가 기업의 위험도를 평가할 때 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 다른 많은 기업들과 마찬가지로 오로스 테크놀로지(코스닥:322310)도 부채를 활용하고 있습니다. 그러나 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

부채는 언제 위험할까?

부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 흔한 일은 아니지만, 부채가 많은 기업이 대출기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

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오로스 테크놀로지의 순부채는 얼마인가요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 9월 현재 AUROS Technology의 부채는 102억 원으로 1년 동안 전혀 증가하지 않은 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 113억 원의 현금을 보유하고 있어 순현금은 11.3억 원입니다.

오로스 테크놀로지의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?

가장 최근 대차대조표를 보면 오로스 테크놀로지는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 254억 원, 그 이후에는 65억 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 113억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 매출채권 46억 9천만 원이 있었습니다. 따라서 부채는 현금과 단기 채권을 합친 것보다 159억 원 더 많습니다.

오로스 테크놀로지의 시가총액이 1,890억 원이라는 점을 고려하면 이러한 부채가 큰 위협이 된다고 보기는 어렵습니다. 그렇지만 재무제표가 더 나빠지지 않도록 계속해서 모니터링해야 하는 것은 분명합니다. 주목할 만한 부채가 있긴 하지만, 오로스 테크놀로지는 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다.

작년에 EBIT가 47% 감소했기 때문에 AUROS Technology의 부담이 너무 무겁지 않은 것도 다행입니다. 기업이 수익이 급감하면 대출 기관과의 관계가 악화될 수 있습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 AUROS Technology가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

마지막으로, 세무 담당자는 회계 이익을 좋아할지 모르지만 대출 기관은 차가운 현금 만받습니다. 대차 대조표에 순 현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미칠 수 있으므로 기업이 이자 및 세금 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 지난 2년 동안 AUROS Technology는 총 잉여현금흐름이 상당히 마이너스를 기록했습니다. 이는 성장을 위한 지출의 결과일 수도 있지만, 부채가 훨씬 더 위험하다는 것을 의미합니다.

요약

투자자들이 오로스 테크놀로지의 부채에 대해 우려하는 것은 이해할 수 있지만, 11억 3천만 원의 순현금을 보유하고 있다는 사실에 안심할 수 있습니다. 따라서 개선해야 할 부분이 있긴 하지만 오로스 테크놀로지의 대차대조표에 대해 크게 걱정하지 않습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차 대조표에 있는 것은 아닙니다. 우리는 AUROS Technology에서 두 가지 경고 신호를 확인했으며이를 이해하는 것이 투자 프로세스의 일부가되어야합니다.

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