씨엔지 하이테크 (코스닥 :264660) 위험한 투자입니까?

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 기업이 무너질 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 통해 위험도를 살펴보는 것은 당연한 일입니다. 씨앤지하이테크(코스닥:264660)는 사업에서 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

부채는 왜 위험을 가져올까요?

부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 일반적인(하지만 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 주주를 싼 주가로 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하고 있는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

C&G 하이테크에 대한 최신 분석 보기

C&G 하이테크의 순부채는 얼마인가요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 9월 말 기준 C&G 하이테크의 부채는 228억 원으로 1년 전 139억 원에서 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 다른 한편으로는 666억 원의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 438억 원입니다.

씨앤지하이테크의 부채 현황 살펴보기

최근 보고된 대차 대조표에 따르면 씨엔지하이테크는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 590억 원, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 83억 8,800만 원입니다. 반면 현금 666억 원과 1년 이내 만기가 도래하는 미수금 389억 원이 있었습니다. 따라서 실제로 총 부채보다 유동 자산이 31.5억 원 더 많습니다.

이러한 단기 유동성은 C&G하이테크의 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, C&G 하이테크가 부채보다 현금이 많다는 것은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 징조입니다.

경영진이 작년에 83%나 감소한 상각전영업이익(EBIT)의 반복을 막지 못한다면 C&G 하이테크의 부채 부담의 적정성은 매우 중요해질 수 있습니다. 부채를 갚는 데 있어 수익 감소는 단 탄산음료가 건강에 도움이 되지 않는 것처럼 도움이 되지 않습니다. 재무제표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 앞으로 대차대조표가 어떻게 유지될지는 C&G 하이테크의 수익이 좌우할 것입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인해 보시기 바랍니다.

마지막으로, 기업은 회계 이익이 아닌 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. C&G 하이테크의 대차대조표에는 순현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미칠 수 있으므로 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 지난 3년 동안 C&G 하이테크의 잉여현금흐름은 EBIT의 29%로, 예상보다 낮은 수준이었습니다. 부채 상환에 있어서는 좋지 않은 수치입니다.

요약

부채를 우려하는 투자자들의 의견에 공감하지만, C&G 하이테크는 순현금이 438억 원에 달하고 유동자산이 부채보다 많다는 점을 염두에 두어야 합니다. 따라서 C&G 하이테크의 부채 사용에는 아무런 문제가 없습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명 집중해야 할 부분입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. C&G 하이 테크는 투자 분석에서 5가지 경고 신호를 보이고 있으며, 그 중 하나는 약간 불쾌합니다...

모든 것을 말하고 끝낼 때 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉽습니다. 지금 바로 순부채가 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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