티에스이(코스닥:131290) 28% 주가 급등은 합산되지 않는다.

이미 강세를 보이고 있는 TSE(코스닥:131290)의 주가는 지난 30일 동안 28% 상승하며 상승세를 이어가고 있습니다. 지난 달은 작년 한 해 동안 115%의 엄청난 상승을 기록했습니다.

이렇게 주가가 크게 오른 후, 국내 반도체 산업의 거의 절반이 2.1배 미만의 주가순자산비율(P/S)을 가지고 있다는 점을 고려하면 TSE는 3.4배로 조사할 가치가 없는 주식이라고 생각할 수도 있습니다. 그러나 P/S가 높은 데는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.

TSE에 대한 최신 분석을 확인하세요.

TSE의 P/S는 주주에게 어떤 의미가 있을까요?

TSE는 최근 대부분의 다른 회사보다 수익이 빠르게 감소하면서 어려움을 겪고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사가 상황을 완전히 반전시키고 업계 대부분의 다른 회사를 앞지르고 가속화할 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 높을 수 있다는 것입니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것입니다.

애널리스트들이 앞으로 어떤 전망을 내놓고 있는지 알고 싶으시다면 TSE에 대한무료 보고서를 확인해보세요.

TSE의 수익 성장 추세는 어떻게 되나요?

TSE만큼 높은 P/S를 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 능가하는 궤도에 올랐을 때입니다.

지난 해 재무를 검토하면서 저희는 회사의 수익이 27%까지 하락한 것을 보고 실망했습니다. 이는 지난 3년 동안 총 매출이 13% 감소한 것과 마찬가지로 장기적으로도 수익이 감소하고 있음을 의미합니다. 따라서 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 매출 성장에 큰 성과를 거두지 못했음을 인정해야 합니다.

전망을 살펴보면, 향후 3년 동안은 세 명의 애널리스트가 예상한 대로 매년 16%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 한편, 나머지 업계는 연간 44% 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.

이러한 정보로 볼 때 TSE가 업계보다 높은 주가수익비율(P/S)로 거래되고 있는 것은 우려스러운 부분입니다. 대부분의 투자자들은 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있지만, 애널리스트 집단은 이런 일이 일어날 것이라고 확신하지 않습니다. 주가수익비율이 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 이들 주주가 향후 실망할 가능성이 높습니다.

TSE의 P/S는 투자자에게 어떤 의미인가요?

TSE의 주가가 크게 반등하면서 회사의 P/S가 크게 상승했습니다. 일반적으로 저희는 주가매출비율을 회사의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

현재 TSE의 예상 성장률이 전체 산업보다 낮기 때문에 예상보다 훨씬 높은 P/S에서 거래되고 있다는 결론을 내렸습니다. 수익 전망이 약해지면 주가는 훨씬 더 큰 하락 위험에 직면하게 되어 주가순자산비율이 다시 하락할 것으로 예상됩니다. 이로 인해 주주의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자는 과도한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.

다른 위험도 있을 수 있다는 점을 잊지 마세요. 예를 들어, TSE에 대해 알아두어야 할 3가지 경고 신호 ( 1가지 경고는 우려 사항)를 확인했습니다.

TSE의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면 놓쳤을 수 있는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.

Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.