파인세미텍 (코스닥 :036810) 주가가 26 % 급락함에 따라이 가격에서 여전히 위험이 높아졌습니다.

파인세미텍(코스닥:036810) 주가는 비교적 양호한 시기를 보낸 후 26% 하락하며 끔찍한 한 달을 보냈습니다. 장기 주주들은 몇 분기 동안 유망했던 주가가 이제 사실상 보합세를 보이고 있기 때문에 주가 하락에 대해 아쉬워할 것입니다.

주가가 크게 하락했음에도 불구하고, 국내 반도체 산업의 거의 절반이 1.7배 이하의 주가순자산비율(P/S)을 가지고 있다는 점을 고려하면 파인세미텍이 2.8배의 주가순자산비율(P/S)로 리서치 가치가 없는 종목이라고 생각해도 용서받을 수 있습니다. 하지만 높은 P/S에 대한 합리적 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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파인세미텍의 최근 실적은 어떤 모습인가요?

예를 들어, 파인세미텍의 수익은 작년에 악화되었으며 이는 전혀 이상적이지 않습니다. 아마도 시장에서는 이 회사가 가까운 시일 내에 다른 업계를 능가하는 실적을 낼 수 있다고 믿기 때문에 P/S 비율이 높게 유지되고 있는 것 같습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 엄청난 대가를 지불하고 있는 것이니까요.

애널리스트의 예측은 없지만, 파인 세미텍의 수익, 매출, 현금 흐름에 대한무료 보고서를 통해 최근 동향이 회사의 미래를 어떻게 설정하고 있는지 확인할 수 있습니다.

파인세미텍의 매출 성장 추세는 어떻게 되나요?

파인세미텍처럼 높은 P/S를 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 능가하는 궤도에 올랐을 때입니다.

먼저 파인세미텍의 지난해 매출 성장률을 살펴보면 9.0%의 실망스러운 감소를 기록해 기대에 부풀어 있을 만한 상황은 아니었습니다. 이는 최근 3년 동안의 매출 성장률을 떨어뜨렸지만, 그럼에도 불구하고 전체 매출은 15%나 증가했습니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 그 기간 동안 회사가 일반적으로 매출 성장을 잘 해왔다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.

이는 내년에 89% 성장할 것으로 예상되는 나머지 업계와는 대조적이며, 이는 최근 회사의 중기 연평균 성장률보다 훨씬 높은 수치입니다.

이러한 점을 고려할 때 파인세미텍의 주가수익비율이 동종업계의 주가수익비율을 상회하는 것은 우려스러운 부분입니다. 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 주가보다 훨씬 더 강세를 보이고 있으며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 최근 수익 추세가 지속되면 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.

파인세미텍의 P/S에서 무엇을 배울 수 있을까요?

최근 주가 약세에도 불구하고 파인세미텍의 주가순자산비율은 업계 대부분의 다른 기업보다 높은 수준을 유지하고 있습니다. 일반적으로 우리는 주가매출비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

파인세미텍의 최근 3년간 성장률이 업계 전체 전망치보다 낮기 때문에 현재 업계 대비 높은 P/S에서 거래되고 있다는 사실은 이상합니다. 현재로서는 이러한 수익 실적이 오랫동안 긍정적인 심리를 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 P/S가 마음에 들지 않습니다. 회사의 중기 실적이 크게 개선되지 않는 한, P/S 비율이 보다 합리적인 수준으로 하락하는 것을 막기 어려울 것입니다.

다른 리스크는 어떻게 될까요? 모든 회사에는 이러한 리스크가 존재하며, 파인세미텍에 대해 3가지 경고 신호 (이 중 2가지는 무시해서는 안 됩니다!)를 발견했습니다.

과거에 견조한 수익 성장세를 보인 회사가 마음에 드신다면, 수익 성장세가 높고 주가수익비율이 낮은 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조해 보세요.

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