신풍제약 (KRX:019170) 주가는 최근 한 달 동안 26% 가량 하락하며 최근의 견조한 실적을 상당 부분 반전시켰습니다. 지난 30일 동안의 주가 하락은 주주들에게 힘든 한 해를 마무리했으며, 그 기간 동안 주가는 25% 하락했습니다.
주가가 크게 하락했지만, 국내 제약업종 기업의 거의 절반이 주가매출비율(이하 "P/S")이 0.9배 미만인 상황에서 신풍제약은 여전히 3.5배의 P/S 비율로 리서치 가치가 없는 주식으로 간주할 수 있습니다. 하지만 높은 P/S에 대한 합리적 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
신풍제약의 최근 실적은 어떤 모습일까요?
예를 들어, 신풍제약의 매출이 감소함에 따라 최근 신풍제약의 재무 성과가 좋지 않았다고 가정해 보겠습니다. 아마도 시장에서는 이 회사가 가까운 시일 내에 다른 업종을 능가하는 실적을 낼 수 있다고 판단하여 주가순자산비율을 높게 유지하고 있을 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 상당히 불안해할 수 있습니다.
애널리스트의 예측은 없지만 신풍제약의 수익, 매출, 현금 흐름에 대한무료 보고서를 확인하면 최근 추세가 회사의 미래를 어떻게 설정하고 있는지 확인할 수 있습니다.신풍제약의 향후 수익 성장이 충분히 예측되나요?
신풍제약과 같은 P/S 비율이 합리적이라고 간주되려면 회사가 업계를 훨씬 능가해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
지난 해 재무를 검토하면서 회사의 수익이 4.3%로 떨어진 것을 보고 실망했습니다. 적어도 매출은 3년 전보다 완전히 후퇴하지는 않았는데, 이는 이전 성장기 덕분이었습니다. 따라서 주주들은 불안정한 중기 성장률에 지나치게 만족하지 않았을 것입니다.
이는 다른 업계가 내년에 47% 성장할 것으로 예상되는 것과는 대조적이며, 이는 최근 회사의 중기 연간 성장률보다 훨씬 높은 수치입니다.
이러한 정보를 통해 신풍제약이 업계보다 높은 P/S에서 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 이 회사의 많은 투자자들은 최근보다 훨씬 더 강세를 보이고 있으며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 최근 성장률에 더 부합하는 수준으로 P/S가 하락할 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 높습니다.
신풍제약의 P/S는 투자자에게 어떤 의미가 있을까요?
이러한 급격한 주가 하락에도 불구하고 신풍제약의 P/S는 여전히 업계 평균을 크게 상회하고 있습니다. 주가매출비율이 주식 매수 여부를 결정짓는 기준이 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 나타내는 지표로는 상당히 유용합니다.
신풍제약의 최근 3년 매출 추이를 살펴본 결과, 현재 업계 기대치보다 부진한 것으로 보이지만 생각만큼 P/S를 훼손하지는 않는 것으로 나타났습니다. 업계 매출 성장률은 더디지만 P/S가 높아지면 주가가 하락하여 P/S가 낮아질 위험이 상당합니다. 회사의 중기 실적이 크게 개선되지 않는 한 P/S 비율이 더 합리적인 수준으로 하락하는 것을 막기 어려울 것입니다.
퍼레이드에 찬물을 끼얹고 싶지는 않지만, 신풍제약에 대한 두 가지 경고 신호 (하나는 무시해서는 안 됩니다!)도 발견했습니다.
첫눈에 반하는 아이디어가 아니라 좋은 회사를 찾는 것이 중요합니다. 따라서 수익성 증가가 훌륭한 기업에 대한 생각과 일치한다면 최근 수익이 크게 성장하고 주가수익비율(P/E)이 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요.
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