Stock Analysis
주가수익비율(이하 "P/E")이 5.8배인 광동제약 (주)(KRX:009290)의 주가는 현재 상승 신호를 보내고 있다.(KRX:009290)는 국내 전체 기업의 거의 절반이 11배 이상의 P/E 비율을 가지고 있고 심지어 22배 이상의 P/E도 드물지 않다는 점을 감안할 때 현재 강세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 하지만 P/E 하락에 대한 합리적 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
광동제약은 최근 매우 빠른 속도로 실적이 성장하고 있기 때문에 확실히 좋은 성과를 거두고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 강력한 실적 성장이 가까운 장래에 실제로 더 넓은 시장보다 실적이 저조할 수 있다고 생각하기 때문에 P/E가 낮을 수 있다는 것입니다. 이 회사가 마음에 드신다면 이런 일이 일어나지 않기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
낮은 P/E에 대해 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?
광동제약처럼 낮은 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 시장보다 뒤처질 때뿐입니다.
지난 한 해 동안의 수익 성장률을 살펴보면 광동제약은 37%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 하지만 장기적인 실적은 그다지 강하지 않아서 3년 주당순이익 성장률이 전반적으로 상대적으로 높지 않았습니다. 따라서 최근 수익 성장이 일관되지 않았다고 말할 수 있습니다.
향후 12개월 동안 31% 성장할 것으로 예상되는 시장과 비교하면 최근 중기 연환산 실적에 비추어 볼 때 회사의 모멘텀은 약하다고 할 수 있습니다.
이 정보를 통해 광동제약이 시장보다 낮은 P/E로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 분명히 많은 주주들이 계속해서 주가가 하락할 것이라고 믿는 종목을 보유하는 것을 불편해하는 것 같습니다.
주요 시사점
일반적으로 우리는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
저희가 예상했던 대로 광동제약의 3년 수익 추세가 현재 시장 기대치보다 더 나빠 보이는 것이 낮은 P/E에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 향후 실적이 서프라이즈를 제공하지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/E를 받아들이고 있습니다. 최근의 중기 실적 추세가 지속된다면 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 크게 상승하기는 어려울 것으로 보입니다.
다른 리스크는 어떻게 될까요? 모든 기업에는 리스크가 존재하는데, 광동제약에 대해 알아야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
광동제약의 사업 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 여러분이 놓쳤을 수 있는 다른 탄탄한 사업 펀더멘털을 가진 종목 목록을 살펴보는 것은 어떨까요?
이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.
Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com
About KOSE:A009290
Kwang Dong Pharmaceutical
Operates as a human healthcare provider in South Korea.
