압타 바이오 테라퓨틱스 (코스닥 :293780) 수익성이 없을 수도 있지만 어쨌든 부채를 잘 관리하고있는 것 같습니다.

하워드 막스는 주가 변동성에 대해 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 리스크이며, 내가 아는 모든 실제 투자자들이 걱정하는 리스크'라고 말하면서 이를 잘 표현했습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 압타바이오테라퓨틱스(코스닥:293780)는 사업에서 부채를 사용하고 있다는 것을 알 수 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

부채는 언제 문제가 될까요?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 상환할 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수도 있습니다. 그러나 더 일반적인(그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력을 가진 기업의 희석을 대체할 때 부채가 값싼 자본이 되는 경우가 많다는 것입니다. 회사의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

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압타바이오테라퓨틱스는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2024년 6월 말 압타바이오테라퓨틱스의 부채는 154억 원으로 1년 전의 166억 원에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 489억 원의 현금을 보유하고 있어 335억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.

압타바이오테라퓨틱스의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 압타바이오테라퓨틱스는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 216억 원, 그 이후에는 360억 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 반면 현금은 489억 원, 1년 이내에 만기가 도래하는 매출채권은 254억 원이었습니다. 따라서 총 부채보다 132억 원의 유동 자산을 더 많이 보유하고 있는 셈입니다.

이러한 흑자는 압타바이오테라퓨틱스가 보수적인 재무상태를 유지하고 있으며, 큰 어려움 없이 부채를 청산할 수 있음을 시사합니다. 간단히 말해, 압타바이오 테라퓨틱스는 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채 수준을 분석 할 때 대차 대조표는 시작하기에 분명한 곳입니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 압타바이오테라퓨틱스의 수익입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴볼 필요가 있습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

작년에 앱타바이오테라퓨틱스는 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만, 매출은 3,919% 성장하여 21억 원을 기록했습니다. 이는 사실상 매출 성장의 홀인원에 해당하는 수치입니다!

그렇다면 앱타바이오테라퓨틱스는 얼마나 위험할까요?

통계적으로 보면 손실을 보는 기업이 돈을 버는 기업보다 더 위험합니다. 실제로 지난 12개월 동안 압타바이오테라퓨틱스는 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT)에서 손실을 기록했습니다. 또한 같은 기간 동안 170억 원의 마이너스 잉여 현금 유출과 150억 원의 회계상 손실을 기록했습니다. 하지만 한 가지 다행인 것은 대차대조표에 335억 원이 남아 있다는 점입니다. 이 여유 자금은 현재 추세대로라면 적어도 2년 동안은 성장을 위한 지출을 계속할 수 있다는 것을 의미합니다. 주주들에게 좋은 소식은 압타바이오테라퓨틱스의 매출 성장세가 눈부시므로 향후 잉여현금흐름을 높일 수 있는 가능성이 매우 높다는 점입니다. 수익성이 없는 기업은 위험할 수 있지만, 수익이 나지 않는 시기에는 빠르게 성장할 수도 있습니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 그러나 궁극적으로 모든 회사는 대차대조표 외부에 존재하는 위험을 포함할 수 있습니다. 앱타바이오테라퓨틱스는 투자 분석에서 4가지 경고 신호를 보이고 있으니 유의하시기 바랍니다.

그 후에도 견고한 대차 대조표를 가진 빠르게 성장하는 회사에 더 관심이 있다면 지체없이 순 현금 성장 주식 목록을 확인하십시오.

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