코미팜 인터내셔널 (코스닥 :041960) 위험한 투자입니까?

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 중요한 것은 코미팜 인터내셔널(코미팜 인터내셔널, Inc.(코스닥:041960)는 부채를 안고 있습니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

부채는 언제 위험할까?

부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 보다 일반적인(하지만 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 기업이 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

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코미팜 인터내셔널의 부채는 무엇인가요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있는데, 2023년 12월 기준 코미팜 인터내셔널의 부채는 446억 원으로 1년 동안 377억 원이 증가했습니다. 하지만 148억 원의 현금을 보유하고 있어 순부채는 298억 원입니다.

코미팜 인터내셔널의 대차 대조표는 얼마나 건전합니까?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 코미팜 인터내셔널은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 522억 원, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 63억 5천만 원입니다. 반면 현금 148억 원과 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금 179억 원이 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 채권을 합친 것보다 259억 원 더 많습니다.

물론 코미팜 인터내셔널의 시가총액은 3,434억 원이므로 이러한 부채는 관리 가능한 수준일 수 있습니다. 하지만 시간이 지남에 따라 변화할 수 있기 때문에 재무제표의 건전성을 계속 주시할 필요가 있다고 생각합니다. 우리는 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있습니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 코미팜 인터내셔널은 부채를 갚기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인해 보세요.

작년에 코미팜 인터내셔널은 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만, 매출은 7.2% 성장한 430억 원을 기록했습니다. 이 성장률은 우리 입맛에는 다소 느리지만, 세상을 만들기 위해서는 모든 유형이 필요합니다.

Caveat Emptor

지난 12개월 동안 코미팜 인터내셔널은 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT) 손실을 기록했습니다. 실제로 EBIT 수준에서 63억 원의 손실을 기록했습니다. 위에서 언급한 부채와 함께 고려하면 회사가 그렇게 많은 부채를 사용해야 한다는 확신이 들지 않습니다. 따라서 저희는 재무제표가 회복 불가능할 정도는 아니지만 약간 긴장된 상태라고 생각합니다. 하지만 작년에 39억 원의 현금을 소진한 것도 도움이 되지 않습니다. 솔직히 말해서 위험하다고 생각합니다. 코미팜 인터내셔널처럼 리스크가 큰 회사의 경우 저는 항상 장기적인 수익 및 매출 추세를 주시하는 편입니다. 다행히도 클릭하면 수익, 매출 및 영업 현금 흐름에 대한 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인해 보세요.

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