하이브(KRX:352820)가 책임감 있게 부채를 관리할 수 있는 이유는 다음과 같습니다.

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 다른 많은 기업들과 마찬가지로 HYBE Co.(KRX:352820)는 부채를 활용합니다. 하지만 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.

인공지능이 의료를 바꾸려 하고 있습니다. 이 20개 종목은 조기 진단부터 신약 개발까지 모든 분야에서 노력하고 있습니다. 가장 좋은 점은 모두 시가총액이 100억 달러 미만이라는 점이며, 아직 일찍 투자할 수 있는 시간이 남아 있다는 것입니다.

부채는 어떤 위험을 초래하나요?

부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 비즈니스를 지원합니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 일반적인(하지만 여전히 고통스러운) 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 것입니다. 하지만 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

HYBE의 순부채란 무엇인가요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 하이비의 부채는 2025년 3월 말 기준 8,459억 원으로 1년 전 9,323억 원에서 감소한 것을 확인할 수 있습니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 1.20조 원의 현금을 보유하고 있어 순현금은 3,518억 원에 달합니다.

하이비의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?

최근 보고된 대차 대조표에 따르면 하이비는 12개월 이내에 8,277억 원의 부채가 있고 12개월 이후에는 1.12조 원의 부채가 있습니다. 반면 현금은 1.20조 원, 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금은 3,015억 원이었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 매출채권의 합계보다 4,356억 원 더 많습니다.

물론 하이비의 시가총액은 11조 원에 달하므로 이러한 부채는 관리 가능한 수준일 것입니다. 하지만 하이비의 재무제표가 더 나빠지지 않도록 지속적으로 모니터링해야 한다는 점은 분명합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 하이비는 순현금을 보유하고 있기 때문에 부채 부담이 크지 않다고 말할 수 있습니다!

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실제로 지난 12개월 동안 EBIT가 26% 급감했기 때문에 하이비의 유일한 장점은 낮은 부채 수준입니다. 부채를 갚는 데 있어 수익 감소는 단 탄산음료가 건강에 좋지 않은 것보다 더 유용하지 않습니다. 부채 수준을 분석할 때는 대차대조표가 가장 확실한 출발점입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 HYBE가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해보세요.

마지막으로, 회사는 회계 이익이 아닌 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. HYBE는 대차대조표에 순현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지를 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 지난 3년 동안 HYBE는 EBIT의 84%에 달하는 잉여현금흐름을 기록했는데, 이는 일반적으로 예상하는 것보다 훨씬 높은 수치입니다. 따라서 부채를 상환할 수 있는 매우 강력한 위치에 있습니다.

요약

기업의 총 부채를 살펴보는 것은 항상 합리적인 일이지만, 하이비의 순현금이 3,518억 원이라는 점은 매우 안심할 수 있는 부분입니다. 무엇보다도 중요한 것은 EBIT의 84%를 잉여현금흐름으로 환산하면 1,610억 원이 발생한다는 점입니다. 따라서 하이비의 부채 사용은 문제가 되지 않습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대한 대부분의 정보를 얻을 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 저희는 HYBE에서 두 가지 경고 신호를 확인했으며 , 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 마시고 지금 바로 순 현금 성장 주식 독점 리스트를 확인해보세요.

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