네오위즈(코스닥:095660)의 주가는 지난주 부진한 실적을 발표했음에도 불구하고 강세를 보였다. 당사의 분석에 따르면 투자자들은 법정 이익 수치 외에도 몇 가지 유망한 징후를 발견했을 수 있습니다.
컴퓨터를 대체할 수 있는 양자 컴퓨팅을 실현하기 위해 노력하고 있는 20개 종목을 살펴보세요.
네오위즈 수익 대비 현금 흐름 살펴보기
현금 흐름에서 발생 비율에 대해 들어 본 적이 없는 투자자가 많지만 실제로는 특정 기간 동안 회사의 이익이 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 뒷받침되는지 측정하는 유용한 척도입니다. 쉽게 설명하자면, 이 비율은 순이익에서 FCF를 뺀 후 그 수치를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 이익이 FCF를 얼마나 초과하는지를 보여줍니다.
따라서 실제로 기업의 발생 비율이 음수이면 좋은 것으로 간주되지만, 발생 비율이 양수이면 나쁜 것으로 간주됩니다. 그렇다고 해서 양수 발생률을 걱정해야 한다는 의미는 아니지만, 발생률이 다소 높은 경우 주목할 필요가 있습니다. 일부 학계 연구에 따르면 발생주의 비율이 높으면 이익이 감소하거나 이익 성장률이 낮아지는 경향이 있기 때문입니다.
네오위즈의 2024년 12월까지의 발생률은 -0.12입니다. 따라서 법정 이익이 잉여현금흐름보다 훨씬 적다는 뜻입니다. 실제로 지난 12개월 동안 잉여현금흐름은 380억 원으로, 당기순이익 239억 원을 훨씬 상회했습니다. 네오위즈의 잉여현금흐름이 전년 대비 감소한 것은 그라운드키퍼 윌리가 없는 심슨가족의 에피소드처럼 이상적이지 않은 상황입니다. 하지만 고려해야 할 것은 이뿐만이 아닙니다. 특이한 항목이 법정 이익에 영향을 미쳤고, 따라서 발생률에도 영향을 미쳤음을 알 수 있습니다.
애널리스트들은 향후 수익성 측면에서 어떤 전망을 내놓고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.
비정상적인 항목은 수익에 어떤 영향을 미치나요?
네오위즈는 지난 12개월 동안 440억 원 상당의 비정상적인 아이템으로 인해 이익이 감소했으며, 이는 비정상적인 아이템으로 인해 높은 현금 전환율을 기록하는 데 도움이 되었습니다. 이는 비현금성 비용으로 인해 경상이익이 감소하는 기업에서 흔히 볼 수 있는 모습입니다. 비정상적인 항목이 회사 수익에 손해를 끼치는 것은 결코 좋은 일이 아니지만, 긍정적인 측면에서는 조만간 상황이 개선될 수도 있습니다. 수천 개의 상장 기업을 조사한 결과, 비정상적인 항목은 일회성인 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 그리고 이러한 항목이 비정상적인 것으로 간주된다는 점을 감안하면 이는 놀라운 일이 아닙니다. 2024년 12월까지 12개월 동안 네오위즈에는 대규모의 비정상적인 항목 비용이 발생했습니다. 결과적으로 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 다른 경우보다 현저히 약해졌다고 추측할 수 있습니다.
네오위즈의 이익 성과에 대한 우리의 견해
네오위즈의 발생률과 특이 항목을 모두 고려할 때, 법정 이익이 회사의 기본 수익력을 과장할 가능성은 낮다고 판단합니다. 이 모든 것을 고려할 때, 네오위즈의 법정 이익은 수익 잠재력을 과소평가한 것으로 판단됩니다! 따라서 실적의 질도 중요하지만, 현 시점에서 네오위즈가 직면한 리스크를 고려하는 것도 마찬가지로 중요합니다. 심플리 월스트리트에서는 네오위즈에 대한 두 가지 경고 신호를 발견했으며, 이에 주목할 가치가 있다고 생각합니다.
네오위즈에 대한 우리의 조사는 실적을 실제보다 좋게 보이게 할 수있는 특정 요인에 초점을 맞추 었습니다. 그리고 그 요인은 무사히 통과했습니다. 그러나 사소한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 좋다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.
If you're looking to trade NEOWIZ, open an account with the lowest-cost platform trusted by professionals, Interactive Brokers.
With clients in over 200 countries and territories, and access to 160 markets, IBKR lets you trade stocks, options, futures, forex, bonds and funds from a single integrated account.
Enjoy no hidden fees, no account minimums, and FX conversion rates as low as 0.03%, far better than what most brokers offer.
Sponsored Content가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 NEOWIZ 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
무료 분석에 액세스이 글에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.
Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.