효성첨단소재(KRX:298050)의 주가수익비율은 14.2배로 국내 전체 기업의 절반 가까이가 10배 미만이고 6배 미만도 흔치 않다는 점을 감안하면 현재 약세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 P/E에 대한 합리적 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
최근 효성첨단소재는 다른 기업보다 수익이 빠르게 상승하고 있어 유리한 시기를 맞고 있습니다. 많은 사람들이 실적 호조가 지속될 것으로 예상하고 있고, 이로 인해 주가수익비율(P/E)이 높아진 것 같습니다. 그러길 바라겠지만, 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 셈이죠.
높은 P/E에 대한 성장 지표는 무엇을 말해줄까요?
효성첨단소재의 주가수익비율을 정당화하기 위해서는 시장을 뛰어넘는 인상적인 성장세를 보여야 합니다.
먼저 지난 한 해를 돌아보면, 효성첨단소재는 지난해 주당순이익이 11% 성장하는 데 성공했습니다. 하지만 최근 3년 동안 주당순이익이 전체적으로 80%나 하락했기 때문에 이것만으로는 충분하지 않았습니다. 따라서 주주들은 중기적인 수익 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.
앞으로의 전망을 살펴보면, 이 회사를 담당하는 6명의 애널리스트들은 내년에 수익이 59% 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 전체 시장의 성장률 전망치인 22%보다 훨씬 높은 수치입니다.
이러한 정보를 통해 효성첨단소재가 시장 대비 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 이러한 높은 미래 성장성을 예상하고 더 많은 주가를 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
주요 시사점
주가수익비율이 주식 매수 여부를 결정짓는 기준이 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
예상했던 대로 효성첨단소재의 애널리스트 전망치를 살펴본 결과, 우수한 실적 전망이 높은 P/E에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 현 단계에서 투자자들은 실적 악화 가능성이 낮은 P/E 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 하락할 것으로 보기는 어렵습니다.
다음 단계로 넘어가기 전에 우리가 발견한 효성첨단소재에 대한 3가지 경고 신호 (1가지가 마음에 들지 않습니다!)에 대해 알아야 합니다.
효성첨단소재의 사업 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 놓쳤을 수 있는 다른 기업의 탄탄한 사업 펀더멘털을 가진 대화형 주식 목록을 살펴보는 것은 어떨까요?
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