고려아연주식회사(KRX:010130) 주가는 지난달에만 41% 상승하며 최근 모멘텀을 이어가고 있습니다. 최근 급등에 따른 연간 상승률은 113%에 달해 투자자들이 주목하고 있습니다.
이렇게 주가가 크게 오른 고려아연은 현재 33.1배의 주가수익비율(P/E)로 매우 약세 신호를 보내고 있는데, 국내 전체 기업의 절반 가까이가 11배 미만이고 6배 미만의 P/E도 드문 일이 아니기 때문입니다. 그럼에도 불구하고 높은 P/E에 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
고려아연의 최근 실적은 평균적으로 어느 정도 성장한 다른 기업들과 비교했을 때 부진한 모습을 보이고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 부진한 실적이 곧 턴어라운드할 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있다는 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 극도로 불안해할 수 있습니다.
고려아연의 성장성은 충분할까요?
고려아연과 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 기업이 시장을 훨씬 능가해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
먼저 고려아연의 지난해 주당순이익 성장률을 살펴보면 13%라는 실망스러운 감소를 기록해 크게 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 이는 지난 3년 동안 총 26%의 주당 순이익이 감소했기 때문에 장기적으로도 수익이 하락하고 있음을 의미합니다. 따라서 최근의 수익 성장은 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.
전망을 살펴보면, 향후 3년 동안은 애널리스트들이 예상하는 대로 연간 12%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 시장이 매년 16% 성장할 것으로 예상되는 상황에서 이 회사의 실적은 약세를 보일 것으로 예상됩니다.
이러한 정보로 고려아연이 시장보다 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 이 회사의 많은 투자자들은 애널리스트가 제시하는 것보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 이러한 주주들은 P/E가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 하락할 경우 향후 실망할 가능성이 높습니다.
고려아연의 P/E에 대한 결론
주가 급등으로 고려아연의 주가수익비율(P/E)도 큰 폭으로 상승했습니다. 일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
고려아연의 예상 성장률이 전체 시장보다 낮기 때문에 현재 고려아연은 예상보다 훨씬 높은 P/E에서 거래되고 있다는 것을 확인했습니다. 현재로서는 향후 예상 실적이 이러한 긍정적 심리를 오랫동안 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 P/E에 대한 불편함이 커지고 있습니다. 이러한 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 가격을 합리적인 것으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.
항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 고려아연에 대해 두 가지 경고 신호를 발견했는데 그 중 하나는 우리를 약간 불편하게 만듭니다.
물론 몇 가지 좋은 후보를 살펴보면 환상적인 투자처를 찾을 수도 있습니다. 그러니 이 무료 목록을 통해 성장 실적이 탄탄하고 낮은 주가수익비율로 거래되는 기업들을 살펴보세요 .
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