세아베스틸홀딩스(KRX:001430)의 주가수익비율(이하 "P/E")은 7.8배로 국내 시장의 절반 정도가 15배 이상이고 심지어 30배가 넘는 기업도 꽤 흔하게 볼 수 있는 것과 비교하면 지금 당장 매수할 수 있는 것처럼 보일 수 있습니다. 하지만 낮아진 P/E에 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
최근 세아베스틸홀딩스의 실적은 다른 기업들보다 빠르게 하락하고 있어 유리한 상황은 아니었습니다. 투자자들은 이러한 부진한 실적이 개선될 가능성이 낮다고 생각하기 때문에 P/E가 낮은 것일 수 있습니다. 여전히 이 회사가 마음에 든다면 결정을 내리기 전에 수익 궤도가 반전되기를 바랄 것입니다. 또는 적어도 주가가 하락하는 동안 주식을 매수할 계획이라면 실적 하락이 더 이상 악화되지 않기를 바랄 것입니다.
코스피성장이 낮은 주가수익비율과 일치할까요?
세아베스틸홀딩스와 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 기업의 실적이 시장 대비 저조해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 24%나 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 안타깝게도 그 기간 동안 주당순이익 성장이 거의 없던 3년 전으로 돌아간 셈입니다. 따라서 주주들은 불안정한 중기 성장률에 크게 만족하지 않았을 것입니다.
현재 7명의 애널리스트에 따르면 내년에는 EPS가 6.7% 증가할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 시장은 36% 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.
이 정보를 통해 세아베스틸홀딩스가 시장보다 낮은 P/E로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 분명히 많은 주주들은 회사가 덜 번영할 가능성이 있는 미래를 바라보고 있는 동안 주식을 보유하는 것이 편하지 않았던 것 같습니다.
세아베스틸홀딩스의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가수익비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 가늠하는 데에 있다고 할 수 있습니다.
세아베스틸홀딩스는 예상대로 성장률 전망치가 시장 전체보다 낮다는 약점 때문에 낮은 P/E를 유지하고 있는 것으로 확인했습니다. 현재 주주들은 향후 실적에 서프라이즈가 없을 것이라는 점을 인정하면서 낮은 주가수익비율을 받아들이고 있습니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한, 이 수준에서 주가는 계속 하락 장벽을 형성할 것입니다.
항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 세아베스틸홀딩스에 대해 알아야 할 두 가지 경고 신호를 발견했으며 그중 하나는 잠재적으로 심각할 수 있습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.