Stock Analysis

라파스(코스닥:214260)의 27% 하락으로 일부 주주들은 여전히 주가순자산비율에 대해 불안감을 느끼고 있다.

Simply Wall St
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KOSDAQ:A214260
Source: Shutterstock

일부 주주들에게는 안타깝게도 Raphas Co.(코스닥:214260) 주가가 지난 30일 동안 27% 급락하면서 최근의 고통이 장기화되고 있습니다. 최근 주가 하락으로 인해 주주들은 지난 12개월 동안 52%의 손실을 입은 비참한 상황에 처하게 되었습니다.

주가가 크게 하락했지만, 국내 개인용품 업계의 거의 절반이 1.4배 미만의 주가순자산비율(P/S)을 가지고 있다는 점을 고려하면 라파스가 3배의 주가순자산비율(P/S)로 리서치 가치가 없는 주식이라고 생각해도 용서받을 수 있습니다. 하지만 P/S가 이렇게 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

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코스닥:A214260 2024년 6월 25일 기준 매출액 대비 주가수익비율

라파스의 최근 실적은 어땠나요?

라파스는 최근 합리적인 속도로 수익을 늘리면서 괜찮은 성과를 거두고 있습니다. 많은 사람들이 앞으로 대부분의 다른 회사를 능가하는 합리적인 수익 실적을 기대하고 있으며, 이로 인해 투자자들의 주식 매수 의향이 높아졌을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 약간 불안해할 수 있습니다.

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라파의 수익 성장 추세는 어떻습니까?

라파스처럼 높은 주가수익비율을 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 능가하는 궤도에 올랐을 때입니다.

지난 한 해 동안의 매출 성장률을 살펴보면 6.9%의 가치 있는 증가율을 기록했습니다. 기쁘게도 매출도 3년 전보다 총 72% 증가했는데, 이는 부분적으로 지난 12개월간의 성장 덕분입니다. 따라서 최근의 매출 성장은 이 회사에게 매우 훌륭했다고 말할 수 있습니다.

최근의 중기 매출 궤적을 업계 전반의 1년 성장률 전망치인 20%와 비교해보면 연간 기준으로도 거의 비슷한 수준입니다.

이를 고려할 때 라파스의 주가수익비율이 대부분의 다른 회사보다 높다는 점이 궁금합니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 상황보다 더 낙관적이며 지금 당장 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 하지만 최근 수익 추세가 지속되면 결국 주가에 부담을 줄 수 있기 때문에 추가 상승은 어려울 것입니다.

핵심 요점

최근 라파스의 주가도 마찬가지지만, 여전히 주가순자산비율(P/S)이 어느 정도 상승한 상태입니다. 주가매출비율만 가지고 주식을 매도할지 여부를 결정하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.

라파스의 3년 매출 추세가 현재 업계 기대치와 비슷해 예상했던 것만큼 높은 P/S에 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 현재로서는 이러한 매출 실적이 오랫동안 긍정적인 심리를 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 주가수익비율에 대해 불편한 마음을 갖고 있습니다. 최근의 중기적인 상황이 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 가격으로 받아들이기는 어렵습니다.

의견을 결정하기 전에 라파스에 대한 두 가지 경고 신호를 발견했습니다(하나는 매우 중요합니다!).

라파스 비즈니스의 강점에 대해 확신이 서지 않는다면 놓쳤을 수 있는 다른 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 종목 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.

This article has been translated from its original English version, which you can find here.