현재 S-Oil (KRX:010950)의 주가매출비율(이하 "P/S")이 0.2배인 것은 국내 정유-가스업종 기업의 평균 P/S가 0.3배 정도인 것을 감안하면 상당히 "중간 수준"이라고 해도 과언이 아닙니다. 하지만 투자자가 뚜렷한 기회를 놓치거나 큰 비용을 지불해야 하는 실수를 범할 수 있으므로 설명 없이 단순히 P/S를 무시하는 것은 현명하지 않습니다.
최근 S-Oil의 실적은 어떻습니까?
대부분의 다른 기업들이 긍정적인 매출 성장세를 보이고 있는 반면, S-Oil은 최근 매출이 역성장하고 있기 때문에 더 나은 성과를 거둘 수 있습니다. 아마도 시장에서는 부진한 매출 실적이 개선되어 주가수익비율(P/S)이 떨어지지 않을 것으로 예상하고 있을 것입니다. 그렇지 않으면 이런 종류의 성장 프로필을 가진 회사에 대해 상대적으로 높은 가격을 지불하고 있는 것이니까요.
애널리스트들이 앞으로 어떤 전망을 내놓고 있는지 알고 싶으시다면 S-Oil에 대한무료 보고서를 확인해 보세요.수익 예측이 P/S 비율과 일치하나요?
S-Oil과 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계와 일치해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
지난 해 재무를 검토하면서 회사의 수익이 7.7%로 떨어진 것을 보고 실망했습니다. 이는 지난 3년 동안 총 매출이 3.7% 감소했기 때문에 장기적으로도 수익이 감소하고 있음을 의미합니다. 따라서 최근의 매출 성장은 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.
전망을 살펴보면, 내년에는 수익이 감소할 것으로 예상되며, 분석가들이 예상한 대로 매출이 5.3% 감소할 것으로 보입니다. 나머지 업계가 2.1% 성장할 것으로 예상되는 점을 감안하면 좋지 않은 수치입니다.
이 정보를 통해 S-Oil이 업계에 비해 상당히 비슷한 주가순자산비율(P/S)에서 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 애널리스트 집단의 비관론을 거부하고 지금 당장 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 이러한 매출 감소가 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
핵심 요점
매출 대비 주가순자산비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 지표로 적합하지 않다는 주장도 있지만, 강력한 투자 심리 지표가 될 수 있습니다.
S-Oil은 현재 매출 감소가 예상되는 기업의 예상보다 높은 P/S에서 거래되고 있는 것으로 보입니다. 이와 같이 우울한 전망이 나오면 주가가 하락할 위험이 있어 P/S에 부정적인 영향을 미칠 것이라는 생각이 즉각적으로 듭니다. 매출 전망이 좋지 않다는 것은 현재 가격 수준이 지속 불가능할 수 있다는 것을 의미합니다.
고려해야 할 다른 중요한 위험 요소도 있으며, 투자하기 전에 알아야 할 S-Oil에 대한 두 가지 경고 신호 (하나는 우리를 약간 불편하게 만듭니다!)를 발견했습니다.
S-Oil의 사업 강점에 대해 확신이 서지 않는다면 놓쳤을 수 있는 다른 기업의 탄탄한 사업 펀더멘털을 가진 대화형 주식 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.
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