일부 주주들에게는 안타깝게도 SG글로벌( 주)(KRX:001380)의 주가가 최근 30일간 27% 급락했습니다 .(KRX:001380) 주가가 지난 30일 동안 27% 급락하여 최근의 고통이 장기화되고 있습니다. 설상가상으로 최근 주가 하락으로 1년 동안의 상승분을 모두 날려버리고 주가는 1년 전으로 돌아갔습니다.
이렇게 큰 폭의 주가 하락에도 불구하고 SG글로벌의 주가수익비율(이하 "P/E")은 15.2배로, 절반 가량의 기업이 11배 이하, 심지어 6배 이하의 P/E를 보이는 한국 시장에 비하면 지금 당장 매도해도 될 것처럼 보일 수 있습니다. 하지만 P/E가 이렇게 높은 데에는 나름의 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
예를 들어, 최근 SG GlobalLtd의 수익이 감소하고 있다는 점을 고려해야 합니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 회사가 가까운 장래에 더 넓은 시장을 능가할 수 있을 것으로 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 상당히 불안해할 수 있습니다.
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성장이 높은 P/E와 일치합니까?
SG GlobalLtd와 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 시장을 능가해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 69%나 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 안타깝게도 그 기간 동안 전반적으로 주당순이익 성장이 거의 없었던 3년 전으로 돌아간 셈입니다. 따라서 그 기간 동안 수익 성장 측면에서 엇갈린 결과를 보인 것으로 보입니다.
향후 12개월 동안 21% 성장할 것으로 예상되는 시장과 비교하면 최근의 중기 연간 실적에 따르면 회사의 모멘텀은 약합니다.
이러한 점을 고려할 때 SG GlobalLtd의 P/E가 다른 대부분의 회사보다 높다는 것은 놀랍습니다. 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 주가보다 훨씬 더 강세를 보이고 있으며, 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것으로 보입니다. P/E가 최근 성장률에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 높습니다.
최종 결론
최근 주가 약세에도 불구하고 SG GlobalLtd의 P/E는 대부분의 다른 회사보다 여전히 높습니다. 주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재 투자자의 심리와 미래 기대치를 측정하는 데 있다고 할 수 있습니다.
SG GlobalLtd를 조사한 결과, 3년간의 수익 추세가 현재 시장의 기대치보다 더 나빠 보이기 때문에 예상했던 것만큼 높은 P/E에 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 시장 성장률보다 더딘 실적 부진으로 주가가 하락할 위험이 있다고 판단되면 높은 P/E가 낮아질 수 있습니다. 최근의 중기적 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 가격으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.
또한 SG GlobalLtd에 대해 고려해야 할 4 가지 경고 신호 (1 개는 잠재적으로 심각합니다!)를 발견했다는 점도 주목할 가치가 있습니다.
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