인상적인 수익이 동아시아 홀딩스 투자 (코스닥 :900110)에 대한 전체 이야기를 말하지 않을 수 있습니다.

동아시아 홀딩스 투자 유한회사(코스닥:900110)의 견조한 실적 발표가 주식 시장을 움직이지 못했습니다. 저희가 좀 더 자세히 살펴본 결과, 세부 사항에서 몇 가지 우려스러운 요소를 발견했습니다.

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주당 수익률의 잠재력을 이해하려면 회사가 주주를 얼마나 희석시키고 있는지 고려하는 것이 필수적입니다. 이스트 아시아 홀딩스 인베스트먼트는 작년에 발행 주식 수를 7.5% 늘렸습니다. 그 결과 순이익이 더 많은 수의 주식에 분배되었습니다. 희석을 무시한 채 순이익을 축하하는 것은 피자가 더 커졌다고 기뻐하지만, 피자가 더 많은 조각으로 잘렸다는 사실은 무시하는 것과 같습니다. 여기를 클릭하면 이스트 아시아 홀딩스 인베스트먼트의 EPS 차트를 볼 수 있습니다.

이스트 아시아 홀딩스 인베스트먼트의 희석이 주당순이익(EPS)에 미치는 영향 살펴보기

이스트 아시아 홀딩스 인베스트먼트는 지난 3년 동안 수익이 개선되었으며, 그 기간 동안 연평균 84%의 수익을 올렸습니다. 그러나 반면에 주당 순이익은 실제로 연간 48% 감소했습니다. 작년 한 해 동안 73%의 수익 증가가 인상적입니다. 반면에 주당 순이익은 같은 기간 동안 19% 증가에 그쳤습니다. 따라서 희석이 주주 수익에 영향을 미치고 있음을 분명히 알 수 있습니다.

장기적으로는 주당 순이익 성장이 주가 상승으로 이어져야 합니다. 따라서 동아시아 홀딩스 인베스트먼트가 지속적으로 주당순이익을 늘릴 수 있다면 주주들에게 분명 긍정적일 것입니다. 그러나 이익은 증가하는데 주당순이익이 제자리걸음을 하거나 심지어 하락한다면 주주들은 큰 혜택을 보지 못할 수도 있습니다. 일반 개인 주주에게 EPS는 회사 이익에 대한 가상의 '몫'을 확인할 수 있는 좋은 척도입니다.

참고: 투자자는 항상 대차 대조표의 건전성을 확인하는 것이 좋습니다. 여기를 클릭하면 이스트 아시아 홀딩스 인베스트먼트의 대차 대조표 분석으로 이동합니다.

비정상적인 항목은 수익에 어떤 영향을 미치나요?

이러한 희석과 함께 지난 12개월 동안 6억 8100만 원의 이익이 감소한 비정상적인 항목으로 인해 동아시아 홀딩스 인베스트먼트의 이익이 감소했다는 점도 주목할 필요가 있습니다. 비정상적인 항목으로 인한 공제는 일견 실망스럽지만, 한 가지 희망이 있습니다. 수천 개의 상장기업을 조사한 결과, 비정상적인 항목은 일회성인 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 그리고 이러한 항목이 비정상적인 것으로 간주된다는 점을 감안하면 이는 놀라운 일이 아닙니다. 따라서 이러한 비정상적인 비용이 다시 발생하지 않는다고 가정하면 다른 모든 것이 동일하다면 내년에는 이스트 아시아 홀딩스 인베스트먼트의 수익이 더 높아질 것으로 예상할 수 있습니다.

동아시아 홀딩스 인베스트먼트의 수익 성과에 대한 우리의 견해

이스트아시아 홀딩스 인베스트먼트는 지난 보고서에서 이례적인 항목으로 인해 수익이 감소했는데, 이런 일이 반복되지 않는다면 다른 모든 것이 동일하다면 수익이 더 높아야 합니다. 하지만 안타깝게도 희석으로 인해 주주가 보유한 주식 수가 동일하다고 가정했을 때, 주주가 보유한 회사 지분이 줄어들었습니다. 이는 순이익에 반영되지 않더라도 주당 순이익에 부담을 줄 수 있습니다. 대조적인 고려 사항을 고려할 때, 동아시아 홀딩스 인베스트먼트의 이익이 회사의 근본적인 수익 잠재력을 적절히 반영하고 있는지에 대해서는 확신이 없습니다. 이러한 점을 고려할 때 회사에 대해 더 많은 분석을 하고 싶다면 관련된 위험에 대한 정보를 파악하는 것이 중요합니다. 예를 들어 동아시아 홀딩스 인베스트먼트에는 두 가지 경고 신호가 있으므로 주의해야 합니다.

이 글에서는 수익률 수치의 유용성을 저해할 수 있는 여러 가지 요인에 대해 살펴봤습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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