Stock Analysis
LS에코에너지(주)(KRX:229640) 주가는 지난 한 달 동안 26% 가량 하락하며 최근의 견조한 실적을 상당 부분 반전시켰습니다. 그럼에도 불구하고 지난 한 해 동안 351%라는 엄청난 상승률을 기록했기 때문에 지난달의 하락은 주가 차트에서 거의 눈에 띄지 않습니다.
이렇게 큰 폭의 주가 하락에도 불구하고, LS에코에너지의 주가매출액비율(이하 'P/S')이 1.3배로 국내 전기 업종의 평균 P/S와 거의 일치한다는 점을 고려할 때, 이를 문제 삼을 만한 가치가 있다고 생각하는 사람은 많지 않을 것입니다. 이 정도면 눈썹을 찌푸리지 않을 수도 있지만, P/S 비율이 정당화되지 않는다면 투자자들은 잠재적 기회를 놓치거나 다가오는 실망을 무시할 수 있습니다.
최근 LS에코에너지의 실적은 어땠나요?
대부분의 다른 기업들이 긍정적인 매출 성장세를 보이고 있는 반면, LS에코에너지는 최근 매출이 역성장하고 있기 때문에 더 나은 성과를 거둘 수 있습니다. 많은 사람들이 부진한 매출 실적이 긍정적으로 개선될 것으로 기대하면서 주가수익비율(P/S) 하락을 막고 있는 것일 수도 있습니다. 하지만 그렇지 않다면 투자자들은 주가에 너무 많은 돈을 지불한 것일 수 있습니다.
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LS에코에너지와 같은 주가순자산비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계와 일치해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
지난 해 재무를 검토하면서 회사의 수익이 8.1%로 떨어진 것을 보고 실망했습니다. 그럼에도 불구하고 매출은 3년 전보다 총 20%나 증가했는데, 이는 이전의 성장세 덕분입니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 그 기간 동안 회사가 일반적으로 매출을 늘리는 데 좋은 성과를 거두었다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
현재 이 회사를 따르는 네 명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 매출은 매년 6.9%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 업계는 매년 25%씩 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.
이러한 정보를 통해 LS에코에너지가 업계 대비 상당히 유사한 주가수익비율(P/S)에 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자들은 상당히 제한적인 성장 기대치를 무시하고 주식 노출에 대한 대가를 기꺼이 지불하고 있는 것으로 보입니다. 이러한 주주들은 향후 P/S가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 하락할 경우 실망할 수 있습니다.
최종 결론
LS에코에너지의 주가가 급락한 후, 주가수익비율은 이제 막 업계 평균 주가수익비율에 근접하고 있습니다. 주가매출비율은 밸류에이션 수단으로 활용하기보다는 현재 투자심리와 미래 기대감을 가늠하는 데 더 유용하다고 할 수 있습니다.
LS에코에너지의 매출 전망에 대한 애널리스트들의 예측을 살펴본 결과, 예상보다 낮은 매출 전망이 P/S에 부정적인 영향을 미치지는 않는 것으로 나타났습니다. 현재로서는 향후 예상 수익이 오랫동안 긍정적인 심리를 뒷받침하지 못할 것으로 예상되기 때문에 P/S에 대한 확신을 갖지 못하고 있습니다. 이로 인해 주주들의 투자가 위험에 처하고 잠재적 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.
퍼레이드에 찬물을 끼얹고 싶지는 않지만, LS에코에너지에 대해 주의해야 할 두 가지 경고 신호도 발견했습니다.
이러한 위험으로 인해 LS 에코 에너지에 대한 의견을 재고하게 된다면, 대화형 우량주 목록을 살펴보고 다른 종목에 대한 아이디어를 얻으세요.
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