Stock Analysis
지난주 현대로템(KRX:064350) 주주들은 부진한 실적을 우려하지 않은 것으로 보입니다. 당사의 분석에 따르면 이익은 부진했지만 사업 기반은 탄탄한 것으로 나타났습니다.
현대로템의 수익 자세히 살펴보기
현금 흐름에서 발생 비율에 대해 들어 본 적이없는 투자자가 많지만 실제로는 특정 기간 동안 회사의 이익이 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 뒷받침되는지 측정하는 유용한 척도입니다. 발생 비율은 특정 기간의 이익에서 FCF를 차감하고 그 결과를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 이익이 FCF를 얼마나 초과하는지를 보여줍니다.
즉, 마이너스 발생 비율은 회사가 이익보다 더 많은 잉여 현금 흐름을 가져오고 있음을 보여주기 때문에 좋은 것입니다. 그렇다고 해서 양수 발생률에 대해 걱정해야 한다는 의미는 아니지만, 발생률이 다소 높은 경우라면 주목할 필요가 있습니다. 2014년 레웰렌과 레수텍의 논문을 인용하자면, "발생률이 높은 기업은 향후 수익성이 떨어지는 경향이 있다"고 합니다.
2023년 12월까지 현대로템의 발생주의 비율은 -0.33입니다. 따라서 현대로템의 법정 이익은 잉여현금흐름에 비해 매우 낮았습니다. 실제로 현대로템의 지난해 잉여현금흐름은 6,530억 원으로 법정 이익 1,610억 원보다 훨씬 많았습니다. 현대로템의 잉여현금흐름이 전년 대비 감소한 것은 그라운드키퍼 윌리가 없는 심슨가족의 에피소드처럼 이상적이지 않은 모습입니다.
따라서 애널리스트들이 향후 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 예상치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.
현대로템의 수익성에 대한 우리의 견해
위에서 살펴본 바와 같이 현대로템의 발생성 비율은 이익이 잉여현금흐름으로 전환되는 비율이 높다는 것을 의미하며, 이는 현대로템에 긍정적인 신호입니다. 이러한 관찰을 바탕으로 현대로템의 법정 이익이 실제로는 수익 잠재력을 과소평가하고 있을 가능성이 있다고 생각합니다! 더 좋은 점은 현대로템의 주당순이익(EPS)이 견조하게 성장하고 있다는 점입니다. 결국 현대로템을 제대로 이해하려면 위의 요소들만 고려하는 것이 아니라 그 이상의 요소를 고려해야 합니다. 회사의 법정 수익이 실제 수익력을 얼마나 잘 나타내는지 고려하는 것도 중요하지만, 애널리스트들이 미래에 대해 어떻게 예측하고 있는지도 살펴볼 가치가 있습니다. 애널리스트들의 예측을 나타내는 무료 그래프를 확인해 보세요.
이 노트에서는 현대로템의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 기업에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들이 높은 자기자본이익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라가면서' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.