시장은 최근 한미글로벌 (주)(KRX:053690)의 실적 발표에 만족감을 나타냈다.(KRX:053690)의 최근 실적 발표에 시장은 만족했습니다. 그러나 우리는 한미글로벌이 보기보다 더 유망한 조짐을 보이고 있다고 생각합니다.
주당 수익률의 잠재력을 이해하려면 회사가 주주를 얼마나 희석시키고 있는지 고려하는 것이 중요합니다. 한미글로벌은 작년에 발행 주식 수를 7.4% 늘렸습니다. 이는 더 많은 수의 주식에 수익이 분배된다는 것을 의미합니다. 주당순이익과 같은 주당 지표는 실제 주주들이 회사 이익으로부터 얼마나 많은 혜택을 받고 있는지 이해하는 데 도움이 되며, 순이익 수준은 회사의 절대적인 규모를 더 잘 파악할 수 있게 해줍니다. 이 링크를 클릭하면 한미글로벌의 과거 주당순이익 성장률을 확인할 수 있습니다.
한미글로벌의 희석이 주당순이익(EPS)에 미치는 영향 살펴보기
위에서 볼 수 있듯이 한미글로벌은 지난 몇 년 동안 순이익이 증가해 왔으며, 3년간 연평균 53%의 증가율을 기록했습니다. 작년에는 순이익이 실제로 39% 감소했습니다. 하지만 주당순이익은 43% 감소를 기록하며 더 나쁜 결과를 보였습니다. 따라서 희석이 주주 수익에 영향을 미치고 있다는 것을 분명히 알 수 있습니다.
장기적으로 한미글로벌의 주당순이익이 증가할 수 있다면 주가도 상승해야 합니다. 하지만 다른 한편으로는 주당순이익이 아닌 이익이 개선되고 있다는 소식은 반갑지 않을 것입니다. 일반 개인 주주에게 EPS는 회사 이익에 대한 가상의 '몫'을 확인할 수 있는 좋은 척도입니다.
참고: 투자자는 항상 대차 대조표의 건전성을 확인하는 것이 좋습니다. 한미글로벌의 대차대조표 분석으로 이동하려면 여기를 클릭하세요.
비정상적인 항목은 수익에 어떤 영향을 미치나요?
희석효과 외에도 작년 한 해 동안 이익 억제 효과가 있었던 45억 원 규모의 비정상적인 항목의 영향도 고려해야 합니다. 비정상적인 항목으로 인한 공제는 일견 실망스럽지만, 한 가지 희망이 있습니다. 전 세계 대부분의 상장기업을 분석한 결과, 중요한 비정상적인 항목이 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 결국 회계 용어가 의미하는 바가 바로 그것입니다. 한미글로벌의 경우 이러한 비정상적인 비용이 반복되지 않는다면 다른 모든 조건이 동일하다면 내년에는 수익이 증가할 것으로 예상됩니다.
한미글로벌의 수익 성과에 대한 우리의 견해
요약하자면, 한미글로벌은 비정상적인 항목으로 인해 이익이 감소했으며, 이러한 항목이 없었다면 더 많은 수익을 올렸을 것입니다. 하지만 안타깝게도 희석으로 인해 주주가 보유한 주식 수가 동일하다고 가정했을 때, 주주가 보유한 회사 지분이 줄어들었습니다. 이는 순이익에 반영되지 않더라도 주당 순이익에 영향을 미칩니다. 이러한 요인들을 고려할 때 한미글로벌의 이익이 회사의 기본 수익성을 합리적으로 반영하고 있는지 판단하기는 어렵습니다. 주식을 분석할 때는 관련된 위험에 주목할 필요가 있습니다. 분석을 진행하면서 한미글로벌에 3가지 경고 신호가 있으며 이를 무시하는 것은 현명하지 않다는 것을 발견했습니다.
한미글로벌에 대한 분석은 실적을 실제보다 좋게 보이게 할 수 있는 특정 요인에 초점을 맞췄습니다. 그러나 사소한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.
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