두산에너빌리티(Doosan Energility Co., Ltd.(KRX:034020) 주주들은 지난 한 달 동안 31%의 주가 상승으로 인내심을 보상받았습니다. 지난 30일 동안 연간 상승률은 33%로 매우 가파르게 상승했습니다.
주가가 크게 반등했음에도 불구하고 국내 전기 업종의 절반에 가까운 기업이 1.5배 이상의 주가순자산비율(P/S)을 가지고 있다는 점을 감안하면 두산에너지는 0.8배의 주가순자산비율(P/S)로 투자 전망이 좋은 종목이라고 생각하면 이해할 수 있을 것이다. 하지만 P/S가 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
두산에너빌리티의 최근 실적은 어떤 모습일까요?
두산에너버빌리티는 최근 다른 기업들보다 매출 성장률이 낮기 때문에 더 나은 성과를 낼 수 있습니다. 아마도 시장에서는 현재의 저조한 매출 성장 추세가 지속될 것으로 예상하고 있고, 이로 인해 P/S가 억눌려 있는 것으로 보입니다. 여전히 두산에너지를 좋아한다면 수익이 더 이상 나빠지지 않기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
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두산에너빌리티처럼 낮은 주가순자산비율을 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계보다 뒤처질 때입니다.
돌이켜보면, 작년 한 해 동안 두산에너빌리티의 매출은 7.2%라는 준수한 증가율을 기록했습니다. 이는 지난 3년 동안 총 105%의 매출 증가를 기록한 우수한 기간에 힘입은 것입니다. 따라서 최근의 매출 성장은 회사의 입장에서 매우 훌륭하다고 말할 수 있습니다.
전망을 살펴보면, 내년에는 수익이 감소할 것으로 예상되며, 4명의 애널리스트가 예상한 대로 매출이 5.2% 감소할 것으로 보입니다. 한편, 더 넓은 산업은 5.3% 성장할 것으로 예상되어 전망이 좋지 않습니다.
이런 점을 고려하면 두산에너버리의 주가수익비율(P/S)이 다른 기업들보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 하지만 수익이 역성장하는 상황에서 아직 P/S가 바닥에 도달했다는 보장은 없습니다. 회사가 탑라인 성장을 개선하지 못한다면 P/S는 더 낮은 수준으로 떨어질 가능성이 있습니다.
두산에너빌리티의 주가수익비율에 대한 결론
두산에너빌리티의 주가는 최근 급등했지만 여전히 낮은 주가수익비율(P/S)을 유지하고 있습니다. 일반적으로 우리는 주가매출비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
저희가 예상했던 대로 두산에너버리의 애널리스트 전망치를 살펴본 결과, 매출 감소 전망이 낮은 P/S에 영향을 미치고 있는 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 향후 수익이 그리 유쾌한 서프라이즈를 제공하지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/S를 받아들이고 있습니다. 중대한 변화가 없는 한 주가가 급격히 상승하는 상황을 상상하기는 어렵습니다.
예를 들어 두산에너지는 주의해야 할 경고 신호가 하나 있습니다 .
물론 수익성이 높고 수익이 크게 성장한 기업은 일반적으로 더 안전한 투자처입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 기업들에 대한 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다.
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