COWINTECH Co. Ltd.(코스닥:282880) 주주들은 주가가 지난달 30% 반등했지만 최근의 손실을 만회하기 위해 여전히 고군분투하고 있는 것을 보고 기뻐할 것입니다. 안타깝게도 지난 달의 상승은 작년의 손실을 바로 잡는 데 거의 도움이되지 않았으며 그 기간 동안 주가는 여전히 44 % 하락했습니다.
확고한 가격 반등에도 불구하고 코윈테크의 주가수익비율(P/E)은 8.9배로, 약 절반의 기업이 12배 이상, 심지어 24배 이상의 P/E를 보이는 한국 시장과 비교하면 여전히 매수할 만해 보일 수 있습니다. 하지만 P/E를 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
최근 코윈테크는 대부분의 다른 기업보다 수익이 빠르게 상승하고 있기 때문에 유리한 시기입니다. 많은 사람들이 실적 호조세가 크게 둔화될 것으로 예상하면서 P/E를 억누르고 있는 것일 수 있습니다. 코윈테크가 마음에 든다면 이런 상황이 발생하지 않기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
성장이 낮은 주가수익비율과 일치할까요?
코윈테크의 P/E 비율은 성장이 제한적이고 시장보다 실적이 저조할 것으로 예상되는 기업에서 흔히 볼 수 있는 모습입니다.
지난 한 해 동안의 수익 성장률을 살펴보면 180%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 최근의 강력한 실적은 지난 3년 동안 총 250%의 주당순이익 성장을 달성할 수 있었다는 의미이기도 합니다. 따라서 주주들은 아마도 이러한 중기적인 수익 성장률을 환영했을 것입니다.
미래로 눈을 돌려, 이 회사를 담당하는 두 애널리스트의 추정치에 따르면 내년에는 수익 성장률이 마이너스 영역으로 접어들어 3.5% 감소할 것으로 예상됩니다. 한편, 전체 시장은 34% 성장할 것으로 예상되어 전망이 좋지 않습니다.
이를 고려할 때 코윈테크의 주가수익비율이 다른 기업들보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 그러나 수익 감소가 장기적으로 안정적인 주가수익비율로 이어질 가능성은 낮습니다. 회사가 수익성을 개선하지 않으면 P/E가 더 낮은 수준으로 떨어질 가능성이 있습니다.
코윈테크의 P/E 결론
코윈테크의 주가는 견조한 상승세를 보였을지 모르지만, 주가수익비율은 확실히 높은 수준에 도달하지 못했습니다. 일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
예상했던 대로 코윈테크의 애널리스트 전망을 조사한 결과, 수익 감소에 대한 전망이 낮은 주가수익비율에 영향을 미치고 있는 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 향후 수익이 그리 유쾌한 서프라이즈를 제공하지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/E를 받아들이고 있습니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한 이 수준에서 주가는 계속 하락할 것입니다.
항상 존재하는 투자 위험의 유령을 고려할 필요가 있습니다. 코윈테크에서 두 가지 경고 신호를 확인했으며, 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.