일부 주주들의 성가심에 Ecopro BM. Co.(코스닥:247540) 주가는 지난 한 달 동안 26%나 하락하여 회사의 끔찍한 행보를 이어가고 있습니다. 지난 12개월 동안 이미 주식을 보유한 주주들은 보상을 받는 대신 48%의 주가 하락을 경험하고 있습니다.
이렇게 큰 폭으로 주가가 하락한 후에도 국내 전기 업종 기업의 절반 가까이가 주가매출비율(이하 P/S)이 1배 미만인 상황에서 에코프로비엠은 2.6배의 P/S로 리서치할 가치가 없는 종목으로 여겨질 수 있습니다. 그러나 P/S가 높은 데는 이유가 있을 수 있으므로 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
에코프로비엠의 P/S는 주주에게 어떤 의미인가?
에코프로비엠은 최근 대부분의 다른 회사보다 매출이 빠르게 감소하면서 어려움을 겪고 있습니다. 아마도 시장은 에코프로비엠의 운명이 바뀔 것으로 예측하고 있으며, 다른 업계를 뛰어넘어 주가순자산비율이 상승할 것으로 예상하고 있을 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 매우 불안해할 수 있습니다.
애널리스트들이 에코프로비엠의 미래를 업계와 비교해 어떻게 전망하는지 알고 싶으신가요? 그렇다면 무료 보고서에서 시작해보세요.수익 예측이 높은 P/S 비율과 일치합니까?
에코프로비엠과 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계보다 높은 성과를 내야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
지난 해 재무를 검토하면서 회사의 수익이 36%까지 떨어진 것을 보고 실망했습니다. 놀랍게도 지난 12개월 동안 겪은 어려움에도 불구하고 3년간의 매출 성장은 몇 배로 증가했습니다. 따라서 최근의 매출 성장은 회사의 훌륭한 성과라고 말할 수 있지만, 투자자들은 왜 지금 감소하고 있는지 궁금해할 것입니다.
이 회사를 따르는 분석가들에 따르면 향후 3년 동안 매출은 매년 19%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 업계는 매년 18%씩 성장할 것으로 예상되며, 이는 큰 차이가 없는 수치입니다.
이를 고려할 때 에코프로비엠의 P/S가 동종 업계보다 높다는 점이 흥미롭습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 애널리스트들이 말하는 것보다 더 낙관적이며 지금 당장 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 하지만 이 수준의 매출 성장은 결국 주가를 압박할 가능성이 높기 때문에 추가 상승은 어려울 것입니다.
핵심 테이크아웃
에코프로비엠의 주가가 급락한 이후에도 여전히 높은 주가순자산비율(P/S)을 유지하고 있습니다. 일반적으로 우리는 주가매출비율을 회사의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
애널리스트들은 에코프로비엠의 매출이 다른 업계와 비슷한 수준으로만 성장할 것으로 예측하고 있으며, 이로 인해 높은 P/S 비율은 예상치 못한 결과로 이어졌습니다. 업계와 비슷한 수준의 매출 성장률을 보인다면 장기적으로 높은 P/S 수치가 부풀려진 상태로 유지되지는 않을 것으로 예상됩니다. 현재의 매출 대비 가격 비율을 정당화하기 위해서는 긍정적인 변화가 필요합니다.
예를 들어, 항상 위험에 유의해야 하는데, 에코프로 BM에는 두 가지 경고 신호가 있습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.