신흥에너지전자주식회사(코스닥:243840) 실적의 질에 근본적인 문제가 있을 수 있다.

당연히 신흥에너지전자(코스닥:243840)의 주가는 양호한 실적 발표에 힘입어 강세를 보였습니다. 우리는 몇 가지 분석을 통해 투자자들이 이익 수치 아래에 숨겨진 몇 가지 세부 사항을 놓치고 있다고 생각합니다.

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신흥에너지앤일렉트로닉스의 수익 대비 현금 흐름 살펴보기

높은 재무에서 회사가보고 된 이익을 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 핵심 비율은 발생 비율 (현금 흐름에서)입니다. 쉽게 설명하자면, 이 비율은 순이익에서 FCF를 뺀 후 그 수치를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 현금 흐름에서 발생하는 비율을 '비FCF 이익 비율'이라고 생각할 수 있습니다.

즉, 발생 비율이 마이너스라는 것은 회사가 이익보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출하고 있다는 것을 의미하므로 좋은 것입니다. 일정 수준의 비현금성 이익을 나타내는 양수 발생률은 문제가 되지 않지만, 높은 발생률은 서류상 이익이 현금 흐름과 일치하지 않음을 나타내므로 나쁜 것으로 볼 수 있습니다. 특히, 일반적으로 높은 발생주의 비율은 단기 수익에 좋지 않은 신호라는 학술적 증거가 있습니다.

신흥에너지앤전자의 2023년 12월까지의 발생주의 비율은 0.26입니다. 따라서 잉여현금흐름이 법정 이익에 훨씬 못 미친다는 것을 추론할 수 있습니다. 지난 12개월 동안에는 위에서 언급한 309억 원의 이익에도 불구하고 1,120억 원의 잉여현금흐름이 유출되어 실제로 마이너스 잉여현금흐름을 기록했습니다. 작년에 마이너스 잉여현금흐름을 기록한 데 이어 올해에도 1,120억 원의 현금 소진이 발생하면 일부 주주들은 높은 위험성을 나타내는 것이 아닌가 하는 의문을 가질 수 있습니다.

또한 애널리스트들이 향후 수익성에 대해 어떤 전망을 내놓고 있는지 궁금할 수도 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

신흥에너지&전자의 수익 성과에 대한 우리의 견해

지난 12개월 동안 신흥에너지&전자의 발생 비율은 현금 전환이 이상적이지 않다는 것을 의미하며, 이는 수익에 대한 우리의 관점에서는 부정적입니다. 이 때문에 신흥에너지&전자의 법정 이익이 기본 수익력보다 더 좋을 수 있다고 생각합니다. 그럼에도 불구하고 지난 3년 동안 주당순이익이 45% 성장했다는 점은 주목할 필요가 있습니다. 물론 수익 분석에 있어서는 이제 막 표면을 드러냈을 뿐이며, 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 주식을 분석할 때는 관련된 위험에 유의해야 한다는 점을 명심하세요. 예를 들어 보겠습니다: 신흥 에너지 & 전자에 대해 알아야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.

이 메모는 신흥 에너지 및 전자 회사의 수익의 본질을 밝히는 단일 요소 만 살펴 보았습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본수익률을 좋은 기업의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.

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