하이젠모터 주식회사(코스닥:160190)의 주가는 최근 한 달간 약 27% 하락했다.(코스닥:160190) 주가는 지난 한 달 동안 27%나 하락하며 최근의 견조한 실적을 상당 부분 반전시켰습니다. 설상가상으로 최근 하락으로 인해 1년 동안의 상승분이 사라져 주가는 1년 전으로 돌아갔습니다.
이렇게 큰 폭으로 주가가 하락한 후에도 국내 전기전자업종 기업의 절반 가까이가 주가매출비율(이하 P/S)이 1배 미만인 상황에서 하이젠모터는 11.2배의 P/S로 리서치할 가치가 없는 종목으로 여겨질 수 있습니다. 그러나 P/S가 상당히 높은 데에는 이유가 있을 수 있으므로 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
하이젠 모터의 실적 추이
예를 들어, 작년에 하이젠 모터의 수익이 악화되었는데 이는 전혀 이상적이지 않습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사가 가까운 장래에 더 넓은 산업을 능가할 만큼 충분히 잘할 것이라고 생각하기 때문에 P/S가 높다는 것입니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.
하이젠 모터에 대한 애널리스트 추정치는 없지만, 데이터가 풍부한 이 무료 비주얼라이제이션을 통해 회사의 수익, 매출 및 현금 흐름이 어떻게 누적되는지 살펴보세요.수익 예측이 높은 P/S 비율과 일치합니까?
하이젠 모터와 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계 평균을 훨씬 뛰어넘어야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 3.9% 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 지난 3년 동안 총 9.9%의 매출 감소를 기록했기 때문에 지난 3년간의 실적도 좋지 않습니다. 따라서 주주들은 중기적인 매출 성장률에 대해 낙담했을 것입니다.
이러한 중기 매출 궤적을 업계 전반의 1년 성장률 전망치인 6.0%와 비교해보면 좋지 않은 모습임을 알 수 있습니다.
이를 감안할 때 하이젠 모터의 주가순자산비율이 업계 동종업체를 상회하는 것은 우려스러운 부분입니다. 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 주가보다 훨씬 더 강세를 보이고 있으며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. P/S가 최근 마이너스 성장률에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 매우 높습니다.
주요 시사점
주가 급락은 하이젠 모터의 매우 높은 주가순자산비율을 낮추는 데 거의 도움이 되지 않았습니다. 매출 대비 주가순자산비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 지표로 적합하지 않다는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.
하이젠 모터는 최근 매출이 중기적으로 감소하고 있기 때문에 현재 예상보다 훨씬 높은 P/S에서 거래되고 있음을 확인했습니다. 매출이 역성장하고 업계 전망치를 하회하는 것을 볼 때 주가 하락 가능성이 매우 현실적이라고 생각하여 P/S를 다시 합리적인 영역으로 가져왔습니다. 최근의 중기 매출 추세가 지속된다면 기존 주주들의 투자에 상당한 위험을 초래할 수 있으며, 잠재 투자자들은 현재 주식 가치를 받아들이기 어려울 것입니다.
예를 들어, 하이젠 모터에는 3가지 경고 신호 (우려할 만한 경고 신호는 2개)가 있으므로 투자자는 위험에 유의해야 합니다.
하이젠 모터의 사업 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 탄탄한 사업 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것은 어떨까요?
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.