인화정밀(코스닥:101930) 주가는 이미 강세를 보였음에도 불구하고 지난 30일 동안 26% 상승하며 상승세를 이어가고 있습니다. 최근 급등 이후 연간 상승률은 245%에 달해 투자자들의 이목을 집중시키고 있습니다.
국내 기계업종의 절반에 가까운 기업이 0.9배 미만의 주가순자산비율(P/S)을 가지고 있다는 점을 고려하면 인화정공이 3.3배의 주가순자산비율(P/S)을 가진 종목이라고 생각해도 용서받을 수 있습니다. 하지만 P/S가 상당히 높은 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
인화정밀의 P/S는 주주에게 어떤 의미인가?
최근 인화정밀은 매출이 매우 가파르게 상승하고 있어 주주들에게 상당히 유리한 시기입니다. 투자자들은 이러한 강력한 매출 성장이 가까운 미래에 더 넓은 산업을 능가하기에 충분할 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 높을 것입니다. 그러나 그렇지 않다면 투자자들은 주식에 너무 많은 돈을 지불하게 될 수도 있습니다.
애널리스트의 예측은 없지만 인화정밀의 수익, 매출 및 현금 흐름에 대한무료 보고서를 확인하여 최근 추세가 회사의 미래를 어떻게 설정하고 있는지 확인할 수 있습니다.인화정밀의 수익 성장이 충분히 예측되나요?
인화정밀의 P/S 비율은 매우 높은 성장이 예상되는 기업의 전형적인 모습이며, 중요한 것은 업계보다 훨씬 더 나은 성과를 낼 수 있다는 것입니다.
먼저 지난 한 해를 돌아보면, 인화정밀은 작년에 59%라는 놀라운 매출 성장률을 기록했습니다. 하지만 전체 매출은 3년 전과 비교하면 거의 증가하지 않았으며, 이는 이상적인 상황은 아닙니다. 따라서 회사는 그 기간 동안 매출 성장 측면에서 엇갈린 결과를 얻은 것으로 보입니다.
향후 12개월 동안 45% 성장할 것으로 예상되는 업계와 비교하면, 최근 중기 연간 매출 실적을 기준으로 볼 때 회사의 모멘텀은 약합니다.
이를 고려할 때 인화정밀의 주가순자산비율(P/S)이 대다수 다른 기업보다 높다는 점은 우려스러운 부분입니다. 대부분의 투자자들은 최근의 상당히 제한된 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망의 턴어라운드를 기대하고 있는 것 같습니다. 만약 P/S가 최근 성장률에 더 부합하는 수준까지 하락한다면 기존 주주들은 향후 실망감을 느낄 가능성이 높습니다.
최종 결론
인화정밀의 주가순자산비율은 지난 한 달 동안 주가 상승에 힘입어 큰 폭으로 상승했습니다. 주가매출비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소는 아니지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
인화정공의 최근 3년간 성장률이 업계 전체 전망치보다 낮기 때문에 현재 업계 대비 높은 P/S에서 거래되고 있다는 사실은 이상합니다. 업종 대비 낮은 매출 성장률과 높은 주가순자산비율은 주가 하락의 위험이 크다는 것을 의미하며, 이는 곧 주가순자산비율 하락으로 이어질 수 있습니다. 최근의 중기적 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 것으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.
다음 단계로 넘어가기 전에 우리가 발견한 인화정밀의 3가지 경고 신호에 대해 알아둘 필요가 있다.
물론 수익성 높은 기업, 큰 폭의 실적 성장의 역사를 가진 기업이 일반적으로 더 안전한 투자처입니다. 따라서 합리적인 P/E 비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조하는 것이 좋습니다.
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