새트렉아이엔씨(코스닥:099320)의 33% 주가 상승이 말해주지 않는 것들

새트렉 이니셔티브 주식회사(코스닥:099320) 주가는 지난 한 달 동안 정말 인상적인 상승세를 보였다.(코스닥:099320) 주가는 그 전의 불안정한 기간 이후 33% 상승하며 인상적인 한 달을 보냈습니다. 지난 30일 동안 연간 상승률은 73%로 매우 급격히 상승했습니다.

주가가 급등했기 때문에 국내 항공우주 및 방위 산업 기업의 거의 절반이 2.2배 미만의 주가순자산비율(P/S)을 가지고 있다는 점을 고려하면 새트렉아이엔티가 4배의 주가순자산비율(P/S)로 조사할 가치가 없는 주식이라고 생각할 수도 있습니다. 하지만 높은 P/S에 대한 합리적 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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새트렉아이엔티의 실적 현황

최근 새트렉 이니셔티브와 업계의 매출 성장률을 차별화할 만한 요소는 많지 않았습니다. 아마도 시장에서는 향후 수익 성과가 개선되어 현재 상승한 주가수익비율을 정당화할 것으로 기대하고 있을 것입니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.

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수익 예측이 높은 P/S 비율과 일치하나요?

높은 P/S 비율을 정당화하기 위해서는 새트렉 이니셔티브가 업계를 뛰어넘는 인상적인 성장을 보여야 합니다.

돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 37%라는 이례적인 증가율을 기록했습니다. 최근의 강력한 실적은 지난 3년 동안 총 84%의 매출 성장도 달성할 수 있었다는 것을 의미합니다. 따라서 최근의 매출 성장은 이 회사에게 있어 대단한 성과라고 할 수 있습니다.

현재 이 회사를 따르는 세 명의 애널리스트에 따르면 내년에는 매출이 38% 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 업계 전반의 성장률 전망치인 159%에 비해 상당히 낮은 수치입니다.

이러한 점을 고려할 때, 새트렉 이니셔티브의 주가수익비율이 동종 업계보다 앞선다는 것은 말이 되지 않는다고 생각합니다. 대부분의 투자자들은 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있지만, 애널리스트 집단은 이것이 일어날 것이라고 확신하지 않습니다. 이 수준의 매출 성장은 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.

최종 결론

새트렉 이니셔티브 주가는 북쪽 방향으로 큰 발걸음을 내디뎠지만, 그 결과 주가순자산비율(P/S)은 상승했습니다. 주가매출비율만 가지고 주식을 매도할지 여부를 결정하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.

현재 새트렉 이니셔티브의 예상 성장률이 전체 업계보다 낮기 때문에 예상보다 훨씬 높은 P/S에서 거래되고 있다는 결론을 내렸습니다. 수익 전망이 약해지면 주가가 훨씬 더 큰 하락 위험에 직면하여 P/S 수치가 다시 하락할 것으로 예상됩니다. 이로 인해 주주의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자는 과도한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.

예를 들어, 새트렉 이니셔티브에는 두 가지 경고 신호가 있으므로 항상 위험에 유의해야 합니다.

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