Stock Analysis
한온시스템(KRX:018880)의 주가수익비율(이하 "P/E")은 67.9배로, 절반 가량의 기업이 13배 미만이고 심지어 7배 미만도 흔한 국내 시장과 비교하면 지금 당장 강한 매도로 보일 수 있습니다. 하지만 P/E가 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
한온시스템은 최근 대부분의 다른 기업들이 수익이 역성장하는 동안 수익 성장률이 플러스였기 때문에 확실히 좋은 성과를 거두고 있습니다. 많은 사람들이 회사가 광범위한 시장 역경을 계속 이겨낼 것으로 기대하고 있으며, 이로 인해 투자자들의 주식에 대한 지불 의지가 높아진 것 같습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.
한온시스템의 성장 추세는 어떻습니까?
한온시스템의 주가수익비율을 정당화하기 위해서는 시장을 훨씬 뛰어넘는 뛰어난 성장세를 보여야 합니다.
작년 한 해 동안의 수익 성장률을 살펴보면 149%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 하지만 최근 3년 동안 주당순이익이 총 54% 감소하는 매우 불쾌한 모습을 보였기 때문에 이것만으로는 충분하지 않았습니다. 따라서 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 수익 성장에 큰 성과를 거두지 못했음을 인정해야 합니다.
전망을 살펴보면, 향후 3년 동안은 분석가들이 예상하는 대로 연간 92%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 이는 전체 시장의 연간 성장률 전망치인 21%보다 훨씬 높은 수치입니다.
이 정보를 통해 한온시스템이 시장 대비 높은 P/E로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 분명히 주주들은 더 번영할 수 있는 미래를 바라보고 있는 회사의 부담을 덜어주고 싶어하지 않는 것 같습니다.
한온시스템의 P/E에 대한 결론
일반적으로 우리는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
한온시스템은 예상대로 시장 전체보다 높은 성장률을 기록할 것으로 전망되는 만큼 높은 주가수익비율을 유지하고 있습니다. 현재 주주들은 미래 수익이 위협받지 않을 것이라는 확신을 가지고 있기 때문에 현재 P/E에 만족하고 있습니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 하락하기는 어려울 것으로 보입니다.
항상 존재하는 투자 위험의 유령을 고려할 필요가 있습니다. 우리는 한온시스템에서 두 가지 경고 신호를 확인했으며, 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
물론 몇 가지 좋은 후보를 살펴보면 환상적인 투자처를 찾을 수도 있습니다. 성장 실적이 탄탄하고 낮은 주가수익비율(P/E)로 거래되는 무료 기업 목록을 살펴보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.