지난주에는 더 강력한 비즈니스를 구축하기 위한 회사의 여정에서 중요한 이정표가 될 서일본 철도 회사(TSE:9021)의 최신 중간 실적 발표가 있었습니다. 결과는 전반적으로 다소 부정적이었던 것 같습니다. 872억 엔의 매출은 애널리스트의 예측과 일치했지만, 주당 82.73엔으로 예상치를 7.1% 하회한 법정 순이익은 예상보다 낮았습니다. 실적은 기업의 실적을 추적하고 애널리스트의 내년 전망을 살펴보고 기업에 대한 심리에 변화가 있는지 확인할 수 있기 때문에 투자자에게 중요한 시기입니다. 그래서 저희는 최신 실적 발표 후 전망치를 수집하여 내년에 어떤 일이 벌어질지 예상해 보았습니다.
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최근 실적을 고려할 때, 현재 서일본철도의 11개 애널리스트의 컨센서스는 2026년에 1조 8,400억 엔의 매출을 예상하고 있습니다. 이는 지난 12개월 동안의 매출에서 4.0%의 소폭 증가를 반영하는 것입니다. 같은 기간 법정 주당 순이익은 6.7% 감소한 269엔으로 예상됩니다. 이번 실적 발표 전에 애널리스트들은 2026년 매출 1조 8,400억 엔, 주당 순이익(EPS) 271엔을 예상했었습니다. 컨센서스 분석가들은 추정치에 큰 변화가 없었다는 점에서 이번 실적에서 비즈니스에 대한 견해를 바꿀 만한 어떤 요인도 발견하지 못한 것으로 보입니다.
따라서 컨센서스 목표 주가가 3,478엔으로 거의 변동이 없다는 사실은 놀랍지 않습니다. 컨센서스 목표가는 개별 애널리스트의 목표가를 평균한 것이므로, 기본 추정치의 범위가 얼마나 넓은지 확인하는 것이 유용할 수 있습니다. 가장 낙관적인 서일본철도 애널리스트는 주당 3,900엔을, 가장 비관적인 애널리스트는 2,900엔을 목표 주가로 제시했습니다. 그럼에도 불구하고 추정치가 비교적 비슷하게 그룹화되어 있는 것을 보면 애널리스트들이 밸류에이션에 상당히 자신감을 가지고 있는 것으로 보이며, 이는 서일본철도가 예측하기 쉬운 기업 또는 애널리스트들이 모두 비슷한 가정을 사용하고 있음을 시사합니다.
이러한 추정치는 흥미롭지만, 서일본철도의 과거 실적과 동종업계의 동종업체와 비교하여 예측을 살펴볼 때 좀 더 큰 그림을 그리는 것이 유용할 수 있습니다. 2026년 말까지의 매출은 연간 기준으로 8.2% 성장할 것으로 예상되는 등 서일본철도의 매출 성장세가 상당히 둔화될 것이라는 예상은 분명합니다. 이는 지난 5년간 14%의 성장률을 기록했던 것과 비교하면 매우 낮은 수치입니다. 이에 비해 애널리스트가 커버하는 이 업계의 다른 기업들은 연간 2.1%의 매출 성장률을 보일 것으로 예상됩니다. 성장 둔화 예측 이후에도 서일본철도 역시 더 넓은 업계보다 더 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다.
결론
가장 중요한 점은 분석가들이 이전 주당 순이익 추정치에 부합하는 실적을 내고 있음을 재확인하면서 투자 심리에 큰 변화가 없었다는 것입니다. 다행히도 매출 수치도 재확인하여 예상치에 부합하는 추세를 보이고 있음을 시사했습니다. 또한 데이터에 따르면 매출은 더 넓은 업계보다 더 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다. 컨센서스 목표 주가는 3,478엔으로 안정적으로 유지되었으며, 최근 추정치는 목표 주가에 영향을 미치기에는 충분하지 않습니다.
그렇기 때문에 내년보다 장기적인 수익 궤적이 훨씬 더 중요합니다. 여러 서일본철도 애널리스트의 2028년까지의 추정치가 있으며, 여기에서 플랫폼에서 무료로 확인할 수 있습니다.
예를 들어, 서일본 철도는 3가지 경고 신호 ( 우려할 만한 신호는 1개 )를 가지고 있으므로 주의해야 합니다.
평가는 복잡하지만, 저희가 간단하게 만들어 드리겠습니다.
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