최근 스바루 전기차 파트너십이 주가를 실제 가치 이상으로 끌어올렸나요?

• 스바루가 저렴한지 비싼지 궁금하신가요? 수치가 말해 주는 바를 분석하고 시장 가치를 함께 파헤쳐 보겠습니다.
• 최근 스바루의 주가는 지난주 7.3%, 지난달 15.3%, 지난 1년 동안 50% 가까이 오르며 상승세를 이어가고 있습니다.
• 스바루의 전기 자동차 진출과 최근의 전략적 파트너십 체결에 대한 업계의 관심이 높아지면서 애널리스트들의 기대감이 높아지고 있습니다. 혁신에 대한 새로운 초점이 투자 심리를 변화시키는 데 기여했으며 강력한 상승 모멘텀을 설명할 수 있습니다.
• 전통적인 밸류에이션 점검에서 스바루는 6점 만점에 3점을 받아 저평가되어 있습니다. 다음 섹션에서 살펴보겠지만, 주식의 진정한 가치를 평가하는 방법은 여러 가지가 있으므로 마지막에 더 날카로운 가치 평가 방법을 찾아보시기 바랍니다.

스바루는 작년에 49.9%의 수익률을 기록했습니다. 다른 자동차 산업과 비교했을 때 어떤 차이가 있는지 알아보세요.

접근 방식 1: 스바루 할인현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측하고 그 미래 가치를 현재의 가치로 다시 할인하여 기업의 진정한 가치를 추정합니다. 이 접근 방식은 기업이 현재 벌어들이는 수익뿐만 아니라 향후 몇 년 동안 창출할 것으로 예상되는 수익도 반영합니다.

스바루의 경우 최근 보고된 잉여현금흐름은 약 2,634억 엔에 달합니다. 애널리스트의 추정에 따르면, 이 회사의 잉여 현금 흐름은 향후 몇 년 동안 변동이 있을 것으로 예상되며, 2030년에는 여전히 1,203억 엔에 달할 것으로 전망됩니다. 애널리스트의 예측은 첫 5년을 기준으로 하지만, Simply Wall St는 그 이후의 기간에 대한 추세를 사용하여 그 이후를 추산합니다.

스바루의 미래 현금 흐름을 합산하고 이를 현재 가치로 할인한 후 DCF 모델은 주식의 내재가치를 주당 2,350엔으로 추정합니다. 그러나 계산 결과 현재 주가는 이 공정가치보다 51.2% 높은 것으로 나타나 현금 흐름 펀더멘털을 고려할 때 상당한 고평가 상태임을 알 수 있습니다.

결과: 과대평가

현금흐름할인법(DCF) 분석에 따르면 스바루는 51.2% 고평가된 것으로 나타났습니다. 874개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

이 스바루의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 스바루의 가격과 수익 비교

스바루와 같이 수익성이 높은 기업의 경우, 주가수익비율(PE)은 밸류에이션을 평가하는 데 널리 사용되는 효율적인 도구입니다. 주가수익비율은 투자자가 수익 1엔당 얼마를 지불할 의향이 있는지를 측정하는 것으로, 회사가 지속적으로 수익을 내고 꾸준한 수익을 창출하는 경우에 특히 유용합니다.

주가수익비율을 평가할 때는 성장 전망과 비즈니스 리스크가 '공정한' 배수를 결정하는 데 큰 역할을 한다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 성장 속도가 빠르거나 수익이 안정적인 기업은 일반적으로 더 높은 주가수익비율을 받을 자격이 있지만, 성장률이 낮거나 위험이 높을수록 할인을 받을 수 있습니다.

스바루는 현재 9.7배의 PE에 거래되고 있습니다. 이는 피어 그룹 평균인 13.7배는 물론 전체 자동차 산업 평균인 17.9배보다 낮은 수준입니다. 언뜻 보기에는 스바루가 동종 업계 및 직접 경쟁사에 비해 할인된 가격에 거래되고 있는 것으로 보입니다.

하지만 실제 거래 배수를 살펴보면 이야기의 일부만 알 수 있습니다. 이 경우 14.1배인 Simply Wall St의 독자적인 '공정가치 배수'는 스바루의 구체적인 성장 전망, 이익률, 리스크 프로파일, 시가총액, 자동차 산업 내 위치를 고려하여 보다 맞춤화된 벤치마크를 제공합니다. 이 공정가치 배수는 일반적인 업계 또는 동종업계 평균보다 더 미묘하고 강력한 비교를 제공하며, 스바루의 고유한 특성을 고려할 때 투자자가 합리적으로 지불해야 할 금액을 강조합니다.

스바루의 실제 주가수익비율(PE)인 9.7배와 '적정 주가수익비율'인 14.1배를 비교하면 현재 주가가 실제 수익력을 과소평가하고 있다는 것을 알 수 있습니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1400개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 스바루 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 간단히 말해 회사에 대한 나만의 스토리로, 스바루의 미래에 대한 관점과 공정 가치, 성장, 이익에 대한 가정을 연결하고 이를 예상 수치로 뒷받침하는 것입니다.

내러티브는 스바루의 '스토리'와 회사가 제공할 수 있는 수치 사이의 간극을 메워 비즈니스에 대한 기대치를 재무 예측과 연결하고 궁극적으로 주식의 실제 가치와 연결합니다. Simply Wall St 커뮤니티 페이지에서 누구나 이용할 수 있는 내러티브를 통해 모든 투자자는 스바루의 잠재력에 대한 자신의 견해를 쉽게 만들고, 업데이트하고, 따라갈 수 있습니다.

내러티브의 공정가치와 현재 주가를 비교하면 스바루가 현명한 매수 타이밍인지 아니면 매도 타이밍인지 빠르게 확인할 수 있습니다. 내러티브는 새로운 회사 소식이나 수익으로 즉시 업데이트되므로 항상 최신 상태를 유지할 수 있습니다. 예를 들어, 한 스바루 투자자는 높은 전기차 판매를 기대하고 주가를 시장보다 높게 평가하는 반면, 다른 투자자는 글로벌 경쟁에 대해 우려하며 고평가되었다고 생각할 수 있는데, 내러티브를 사용하면 두 관점을 모두 쉽게 추적하고 비교할 수 있습니다.

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Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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