176% 랠리 이후 킨로스 골드를 고려하기에는 너무 늦은 것일까?

• 킨로스 골드가 큰 폭으로 상승한 후에도 여전히 현명한 매수인지 궁금하거나 파티에 늦게 참석하는 경우이 분석은 현재 가격이 실제로 무엇을 의미하는지 파악하는 데 도움이되도록 설계되었습니다.
• 지난 한 주 동안 약 3.0%, 지난 한 달 동안 10.8%, 현재까지 176.0% 상승했으며, 지난 1년 동안 177.1%, 3년 동안 600% 이상 상승해 시장의 전망과 위험 프로필을 재편하고 있습니다.
• 최근 금값의 움직임과 금리 인하에 대한 기대감 변화로 금 생산업체에 대한 투자자들의 관심이 재점화되면서 Kinross와 같은 이름이 다시 주목받고 있습니다. 또한 자본 규율과 대차대조표 건전성에 대한 업계 전반의 관심으로 인해 효율적으로 운영되고 주주에게 현금을 돌려줄 수 있는 채굴업체에 대한 재평가가 이루어지고 있습니다.
• 이러한 큰 상승에도 불구하고 Kinross는 현재 저평가 점검에서 2/6에 불과한 점수를 받았습니다. 이는 단순히 싸다거나 비싸다고 하기보다는 조금 더 미묘한 차이가 있음을 시사합니다. 다음에는 다양한 가치 평가 접근법을 살펴본 다음, 시장의 실제 가격을 고려하는 또 다른 방법으로 마무리하겠습니다.

킨로스 골드는 밸류에이션 점검에서 2/6에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해보세요.

접근법 1: 킨로스 골드 할인현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법은 미래의 현금흐름을 예측한 다음 위험과 화폐의 시간 가치를 반영하기 위해 이를 현재로 할인하여 기업의 가치를 추정하는 모델입니다.

Kinross Gold는 지난 12개월 동안 약 18억 7천만 달러의 잉여현금흐름을 창출하여 가치평가를 위한 탄탄한 출발점을 제공했습니다. 애널리스트들은 향후 몇 년 동안의 상세한 예측을 제공합니다. 그 외에도 Simply Wall St는 회사가 성숙해지고 성장이 정상화됨에 따라 2035년에는 잉여현금흐름이 약 0.78억 달러로 감소하여 성장세가 점진적으로 둔화될 것으로 예상하고 있습니다.

이러한 모든 예상 현금 흐름을 2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 사용하여 현재로 할인하면 예상 내재가치는 주당 약 23.54달러로 산출됩니다. 이는 현재 시장 가격과 비교했을 때, DCF 기준으로 Kinross가 약 67.1% 고평가되어 있음을 의미하므로 최근의 주가 급등은 기본 현금 흐름 전망보다 훨씬 앞서고 있는 것으로 보입니다.

결과: 과대평가

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Kinross Gold는 67.1% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 주식 904개를 찾아 보거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

Kinross Gold의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: Kinross Gold 가격 대 수익

Kinross와 같은 수익성 있는 회사의 경우, 수익 대비 주가수익비율은 투자자가 현재 수익 1달러당 얼마를 지불할 의향이 있는지 측정하는 데 유용한 방법입니다. 일반적으로 성장이 빠르고 위험이 낮을수록 더 높은 주가수익비율을 정당화하는 반면, 성장이 더디고 수익이 주기적으로 변동하거나 불확실성이 높을수록 일반적으로 더 낮고 보수적인 배수를 사용해야 합니다.

Kinross는 현재 약 19.6배의 주가수익비율에 거래되고 있는데, 이는 금속 및 광업 산업 평균인 약 21.7배보다 약간 낮고 피어 그룹 평균인 약 40.0배보다 훨씬 낮은 수준입니다. 언뜻 보기에 이러한 할인은 어느 정도 가치를 시사할 수 있지만, 이와 같은 단순 비교는 기업의 구체적인 성장 전망, 수익성 또는 리스크를 완전히 포착하지 못합니다.

이를 해결하기 위해 Simply Wall St는 Kinross Gold의 수익 성장 전망, 마진, 위험 프로필, 규모 및 산업을 고려한 후 합리적인 주가수익비율을 추정하는 독자적인 공정비율을 사용합니다. Kinross의 경우 공정 배율은 19.6배로 현재 주식이 거래되는 가격과 거의 동일합니다. 이 접근법은 일반적인 피어 평균이 아닌 회사 자체의 펀더멘털에 맞춰져 있기 때문에 보다 정확한 가치 측정이 가능하며, 수익 배수 기준으로 Kinross가 공정 가치에 매우 가깝게 거래되고 있음을 나타냅니다.

결과: 권리 정보

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1447개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 킨로스 골드 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 숫자 뒤에 숨겨진 이야기를 들려줄 수 있는 간단한 프레임워크인 내러티브를 소개해드리겠습니다. 이 프레임워크는 Kinross Gold의 미래 매출, 수익 및 마진에 대한 전망을 예측, 공정 가치, 그리고 그 공정 가치가 현재 가격과 어떻게 비교되는지에 대한 명확한 보기로 연결합니다. 이 모든 것은 새로운 뉴스나 수익이 도착하면 자동으로 업데이트됩니다. 예를 들어, 한 투자자는 금 가격의 회복세, 마진 확대, 강력한 환매를 바탕으로 주당 약 38캐나다달러에 가까운 공정가치를 지지하는 강세 킨로스 내러티브를 구축할 수 있습니다. 보다 신중한 투자자는 비용 인플레이션, 정치적 리스크, 장기적인 생산량 감소에 집중하여 CA$10에 가까운 훨씬 낮은 공정가치를 정당화할 수 있습니다. 두 가지 관점이 공존할 수 있습니다. 핵심은 각 투자자가 비즈니스에 대해 믿는 바를 지불할 의사가 있는 구체적인 가격과 직접적으로 연결할 수 있는 명확하고 역동적인 스토리를 가지고 있다는 것입니다.

킨로스 골드에 대한 스토리가 더 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com